發(fā)布時(shí)間：2017-11-23 01:12

  本文關(guān)鍵詞：基于網(wǎng)絡(luò)視角的銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量方法

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 銀行間網(wǎng)絡(luò) 蒙特卡洛模擬 VaR

【摘要】：網(wǎng)絡(luò)模型已經(jīng)成為研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。然而現(xiàn)有研究忽視了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的小概率特點(diǎn),同時(shí)也缺少度量銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。為此,本文提出了基于網(wǎng)絡(luò)模型的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量方法:銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)VaR和銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)ES。首先,本文采用蒙特卡洛模擬方法,模擬銀行外部沖擊造成銀行間網(wǎng)絡(luò)損失的大樣本。在銀行間網(wǎng)絡(luò)損失大樣本中,估計(jì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)VaR和銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)ES。這兩個(gè)測(cè)度能夠捕捉到銀行間網(wǎng)絡(luò)損失的尾部特征,解決了對(duì)比隨機(jī)沖擊結(jié)果無法反映銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問題。其次,在模擬實(shí)驗(yàn)中,本文利用真實(shí)銀行間網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)參數(shù),對(duì)模擬的三種銀行間網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行校準(zhǔn),保證了研究結(jié)論真實(shí)性和可靠性。最后,在模擬實(shí)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn):(1)外部沖擊會(huì)引發(fā)違約傳染的連鎖反應(yīng),并導(dǎo)致銀行間網(wǎng)絡(luò)損失分布從近似正態(tài)分布轉(zhuǎn)變成尖峰厚尾分布,最后變成雙峰分布。(2)網(wǎng)絡(luò)集中度越高發(fā)生違約傳染連鎖反應(yīng)的概率越小,但是傳染的破壞力會(huì)更大。(3)銀行間網(wǎng)絡(luò)的潛在傳染作用會(huì)極大的放大銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn),而且違約傳染效應(yīng)是呈指數(shù)增長(zhǎng)的。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;東北財(cái)經(jīng)大學(xué)商品市場(chǎng)與行為決策研究中心;東北財(cái)經(jīng)大學(xué)薩里國(guó)際學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71571034,61304180) 教育部人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(12YJCZH211) 遼寧省高等學(xué)校優(yōu)秀人才支持計(jì)劃資助項(xiàng)目(WJQ2015012)
【分類號(hào)】：F832.3
【正文快照】： 1引言銀行間同業(yè)市場(chǎng)為銀行間調(diào)劑流動(dòng)性提供便利的同時(shí),也為危機(jī)的蔓延提供了傳染渠道。通過銀行間同業(yè)市場(chǎng)形成的銀行間的借貸網(wǎng)絡(luò),構(gòu)成了復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)絡(luò)——銀行間網(wǎng)絡(luò)。銀行間網(wǎng)絡(luò)在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的蔓延過程中扮演著重要的角色,越來越受到金融學(xué)家的重視。Iori等[1]研究

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陸偉國(guó),梁云;現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)度量方法的局限與改進(jìn)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2004年09期

2 張宏毅;銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量方法比較[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2004年11期

3 廖云;聶冠明;;企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的選擇[J];企業(yè)家天地;2005年03期

4 朱可人;;現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)度量方法的局限與改進(jìn)[J];甘肅農(nóng)業(yè);2006年03期

5 孟生旺;董仲奇;;基于變換函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法之比較[J];西北民族大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年02期

6 張力上;李靜;;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量方法評(píng)析[J];財(cái)會(huì)通訊(理財(cái)版);2006年Z1期

7 花俊洲;;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究[J];生產(chǎn)力研究;2007年17期

8 蘇經(jīng)緯;;現(xiàn)行金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法評(píng)析[J];內(nèi)蒙古金融研究;2010年06期

9 牟超蘭;;金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法演進(jìn)研究[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2012年30期

10 萬帥;;關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究分析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2013年10期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 李良;戎凱;;基于風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)的大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究[A];系統(tǒng)工程與和諧管理——第十屆全國(guó)青年系統(tǒng)科學(xué)與管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

2 劉千;吳沖;李永立;;風(fēng)險(xiǎn)度量方法的改進(jìn)及其應(yīng)用研究[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(下冊(cè))[C];2012年

3 陳守東;王魯非;;第三十三章 VaR與其他風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的比較[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第3卷）[C];2002年

4 喬磊;黃曉霞;;風(fēng)險(xiǎn)曲線及均值—風(fēng)險(xiǎn)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用[A];第九屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)、第五屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)、第十三屆中國(guó)青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2011年

5 孫濤;;上市公司要約收購(gòu)溢價(jià)補(bǔ)償及風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2006年

6 周愛霞;張行南;夏達(dá)忠;;洪災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究[A];2007重大水利水電科技前沿院士論壇暨首屆中國(guó)水利博士論壇論文集[C];2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫皓;金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法對(duì)比的應(yīng)用研究[D];重慶工商大學(xué);2015年

2 張成慧;基于雙側(cè)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的期貨最優(yōu)套期保值比率研究[D];蘭州大學(xué);2014年

3 高艷;金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法綜合比較研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

4 劉嘉明;金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法和應(yīng)用研究[D];重慶大學(xué);2009年

5 范艷萍;高維投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其在構(gòu)建投資組合中的應(yīng)用[D];中國(guó)人民大學(xué);2008年

6 曹靜;證券組合風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究[D];西北工業(yè)大學(xué);2005年

7 葉勇;證券投資風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其應(yīng)用研究[D];上海交通大學(xué);2011年

8 苗清;美國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其在中國(guó)的實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2011年

9 羅會(huì)華;風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量方法及其應(yīng)用研究[D];中南大學(xué);2005年

10 唐麗娜;股票投資風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)學(xué)模型研究[D];西安建筑科技大學(xué);2009年

，

本文編號(hào)：1216693