本文關(guān)鍵詞：證券公司股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)風險管理研究

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【摘要】：股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)(以下簡稱股票質(zhì)押回購)為近年來我國證券市場推出的一項創(chuàng)新型的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù),此項業(yè)務(wù)是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其它證券質(zhì)押,向符合條件的資金融出方融入資金,并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易行為。由于其具有類似于銀行信用貸款業(yè)務(wù)的特點,同時具有一定的經(jīng)濟杠桿作用,且融資成本較低、手續(xù)便捷,一經(jīng)推出,就受到證券市場各方高度關(guān)注和積極參與。此項業(yè)務(wù)為活躍證券市場、盤活客戶資產(chǎn)存量,推動實體經(jīng)濟發(fā)展,以及增加證券公司收入來源等方面都起到了重要作用。但是如果在此項業(yè)務(wù)的開展過程中,由于風險管控不當將會出現(xiàn)較大的風險事故,也會直接造成對證券公司、證券市場乃至實體經(jīng)濟地負面影響。由于目前我國證券公司普遍存在此項業(yè)務(wù)風險管理手段不完善,機制不健全的問題,是推行此項金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展的最大的隱憂。當證券市場風險來臨時候,必將難以抵抗風險帶來的沖擊。鑒于美國2008年次貸危機導(dǎo)致的金融危機,及國內(nèi)外資本市場的經(jīng)驗教訓(xùn),作為資金的主要融出方的證券公司,在開展此項業(yè)務(wù)時,如何規(guī)避及控制風險,在當前市場環(huán)境下,未雨綢繆,對股票質(zhì)押回購風險管理問題進行深入的研究將具有十分重要的現(xiàn)實意義。本文以證券公司股票質(zhì)押回購風險管理問題為切入點,通過對該業(yè)務(wù)風險問題的深入研究,運用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營風險管理、系統(tǒng)管理等現(xiàn)代管理的理念和方法,分析證券公司在開展股票質(zhì)押回購過程中日常風險管理方面存在的普遍問題,以提高風險識別及管控能力,保障股票質(zhì)押回購健康發(fā)展為目標,按照系統(tǒng)管理理論,建立了一套全面的系統(tǒng)的風險防控體系。為證券公司此項業(yè)務(wù)長期健康穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。本文研究依循下列主要路徑：首先系統(tǒng)地學(xué)習(xí)和研究了風險管理、現(xiàn)代金融風險管理等理論,主要理論依據(jù)為國際證監(jiān)會組織(以下簡稱IOSCO)關(guān)于證券公司風險管理的理論以及全國反虛假財務(wù)報告委員會下屬的發(fā)起人委員會(COSO)制定的全面風險管理等理論(以下簡稱ERM理論)；其次進行了大量、深入地調(diào)查,研究,搜集查閱大量的行業(yè)內(nèi)證券公司股票質(zhì)押回購風險管理的資料、數(shù)據(jù),對相關(guān)數(shù)據(jù)進行了整理統(tǒng)計；再次運用現(xiàn)代風險管理理論、系統(tǒng)管理理論對當前我國證券公司股票質(zhì)押回購風險管理的現(xiàn)狀進行了分析,找出了目前我國證券公司股票質(zhì)押回購風險管理方面的問題；最后在結(jié)合現(xiàn)代風險管理理論中的核心：內(nèi)部控制、整合框架的要點和系統(tǒng)管理理論的基礎(chǔ)之上,結(jié)合我國證券公司風險管控的實際,提出了適合我國證券公司股票質(zhì)押回購風險管理現(xiàn)狀的全面風險管理框架體系。本文研究結(jié)論以實例的方式加以論證,即以H證券公司為研究對象,對證券公司開展股票質(zhì)押回購的信用風險、流動性風險、操作風險、利益沖突風險等存在的風險問題進行了系統(tǒng)地解剖分析。以IOSCO相關(guān)理論以及全面風險管理、系統(tǒng)管理等理論為依據(jù),以強化證券公司全員風險管理為目標,從內(nèi)部環(huán)境分析、風險評估、控制活動、信息與溝通以及監(jiān)控等方面進行了系統(tǒng)地研究,建立了證券公司在開展股票質(zhì)押回購過程中的風險管理組織架構(gòu)和制度體系。
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

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本文編號：1173654