本文關(guān)鍵詞：投貸聯(lián)動(dòng)視角下科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究

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【摘要】：我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的換擋期,科技創(chuàng)新成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能否成功的重要因素,特別是中小科技企業(yè)扮演的角色也日益重要,但在科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中,往往受到金融支持嚴(yán)重不足的限制,面臨融資難的困境,制約著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的順利推進(jìn)。其實(shí),從中央到地方政府,都在強(qiáng)調(diào)對(duì)科技型中小企業(yè)的金融支持,頒布許多支持中小科技企業(yè)金融需求的行政規(guī)章,但是,調(diào)查表明,大部分的中小科技企業(yè)貸款難和資金成本高等問(wèn)題仍然沒(méi)有找到解決的有效途徑。究其原因,在于傳統(tǒng)的貸款模式的致命的缺陷：一是金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱�？萍夹椭行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度不健全,很難按照規(guī)范格式要求制作財(cái)務(wù)報(bào)表,且研發(fā)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)比較高,輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng),無(wú)法符合金融機(jī)構(gòu)關(guān)于貸款的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理要求。居于風(fēng)險(xiǎn)考量,金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn),對(duì)中小科技企業(yè)謹(jǐn)慎放貸、強(qiáng)化對(duì)其貸款審核要求,使企業(yè)難以融資、貸款審批程序復(fù)雜化；二是交易成本考慮。金融機(jī)構(gòu)基于收益覆蓋的考慮,導(dǎo)致中小科技企業(yè)貸款利率居高不下,實(shí)際利率達(dá)到了15%以上,民間借貸利率更高達(dá)到60%-80%。三是現(xiàn)有制度不允許商業(yè)銀行直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資參股,商業(yè)銀行無(wú)法通過(guò)股權(quán)投資分享中小科技企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)收益。要解決科技型中小企業(yè)融資難,迫切需要對(duì)傳統(tǒng)的貸款模式進(jìn)行改良與創(chuàng)新。投貸聯(lián)動(dòng)就是在這一背景下設(shè)計(jì)出來(lái)的。投貸聯(lián)動(dòng),指商業(yè)銀行與PE、VC等機(jī)構(gòu)合作,通過(guò)把中小科技企業(yè)的金融需求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)控制和對(duì)未來(lái)收益進(jìn)行股權(quán)化設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)化安排來(lái)確定雙方合作關(guān)系,從而在確保金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可控和成本覆蓋前提下,促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)滿足中小科技企業(yè)金融需求積極性,形成股權(quán)投資和銀行信貸聯(lián)動(dòng)的共贏模式。本文設(shè)計(jì)的“投貸聯(lián)動(dòng)”機(jī)制具體模式是：首先,由園區(qū)、政府、風(fēng)投共同出資成立園區(qū)平臺(tái)發(fā)展基金,再由商業(yè)銀行對(duì)園區(qū)平臺(tái)發(fā)展基金配套一定比例貸款,并統(tǒng)一由該基金對(duì)園區(qū)內(nèi)合格企業(yè)提供金融支持,企業(yè)支付固定收益及風(fēng)險(xiǎn)收益,形成股權(quán)投資和銀行信貸的聯(lián)動(dòng)。其次,根據(jù)高科技企業(yè)的成長(zhǎng)階段設(shè)計(jì)了不同投資方式,同時(shí)建立園區(qū)平臺(tái)準(zhǔn)入評(píng)價(jià)機(jī)制、園區(qū)平臺(tái)擔(dān)保機(jī)制、防火墻隔離機(jī)制、投貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以防范風(fēng)險(xiǎn)。最后為完善該機(jī)制從政府、銀行以及園區(qū)三個(gè)角度提出建議。
【關(guān)鍵詞】：投貸聯(lián)動(dòng) 商業(yè)銀行 高科技園區(qū) 科技型中小企業(yè)
【學(xué)位授予單位】：上海社會(huì)科學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F276.44;F832.4
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-7
• 第一章 引言7-12
• 第一節(jié) 研究背景7-8
• 一、經(jīng)濟(jì)背景7
• 二、政策背景7-8
• 第二節(jié) 研究意義8-9
• 第三節(jié) 研究框架與方法9-10
• 一、研究框架9-10
• 二、研究方法10
• 第四節(jié) 創(chuàng)新與不足之處10-12
• 第二章 文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)12-19
• 第一節(jié) 投貸聯(lián)動(dòng)模式內(nèi)涵12
• 第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述12-13
• 一、國(guó)內(nèi)研究綜述12-13
• 二、國(guó)外研究綜述13
• 第三節(jié) 理論基礎(chǔ)13-16
• 一、信息不對(duì)稱理論13-14
• 二、交易成本理論14-15
• 三、范圍經(jīng)濟(jì)理論15-16
• 第四節(jié) 國(guó)內(nèi)外實(shí)踐現(xiàn)狀16-19
• 一、國(guó)內(nèi)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)16-17
• 二、國(guó)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)17-19
• 第三章 我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及原因19-25
• 第一節(jié) 我國(guó)科技型中小企業(yè)的特征19-20
• 第二節(jié) 我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀20-21
• 一、商業(yè)銀行惜貸20
• 二、融資結(jié)構(gòu)單一20-21
• 三、融資成本高企21
• 第三節(jié) 我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難原因分析21-23
• 一、銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱21-22
• 二、銀企雙方交易成本較高22-23
• 三、高風(fēng)險(xiǎn)、周期長(zhǎng)的融資特征23
• 第四節(jié) 科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題解決模式探討23-25
• 第四章 商業(yè)銀行探索投貸聯(lián)動(dòng)的主要模式25-31
• 第一節(jié) 投貸主體分離模式25-27
• 一、投貸聯(lián)盟25-26
• 二、選擇權(quán)貸款26-27
• 第二節(jié) 投貨主體結(jié)合模式27-29
• 一、繞道參與直投27-28
• 二、明股實(shí)債模式28
• 三、直接開展股權(quán)投資28-29
• 第三節(jié) 現(xiàn)有投貸聯(lián)動(dòng)模式存在的問(wèn)題29-31
• 第五章 商業(yè)銀行與高科技園區(qū)“投貸聯(lián)動(dòng)”體系設(shè)計(jì)31-43
• 第一節(jié) 設(shè)立科技金融事業(yè)部31
• 第二節(jié) 構(gòu)建科技金融事業(yè)部的體系架構(gòu)31-35
• 一、職能部門設(shè)置32-33
• 二、資源數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)33-34
• 三、信息化系統(tǒng)建設(shè)34-35
• 第三節(jié) 銀行與園區(qū)“投貸聯(lián)動(dòng)”機(jī)制操作模式構(gòu)建35-40
• 一、“投貸聯(lián)動(dòng)”模式設(shè)計(jì)35-36
• 二、產(chǎn)品體系設(shè)計(jì)36-39
• 三、投資收益測(cè)算39-40
• 第四節(jié) 銀行與園區(qū)“投貸聯(lián)動(dòng)”機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)防范40-43
• 一、制定園區(qū)平臺(tái)準(zhǔn)入評(píng)價(jià)體制40-41
• 二、建立園區(qū)平臺(tái)擔(dān)保體制41
• 三、設(shè)置防火墻隔離體制41-42
• 四、設(shè)立投貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制42-43
• 第六章 完善銀行與園區(qū)“投貸聯(lián)動(dòng)”機(jī)制的對(duì)策建議43-46
• 第一節(jié) 完善相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管政策43-44
• 一、適當(dāng)放開股權(quán)投資限制43
• 二、促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)43-44
• 第二節(jié) 商業(yè)銀行自身的策略選擇44-45
• 一、多渠道挖掘企業(yè)客戶資源44
• 二、做好風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制44-45
• 第三節(jié) 加強(qiáng)園區(qū)投資平臺(tái)的管理45-46
• 一、規(guī)范園區(qū)平臺(tái)運(yùn)作機(jī)制45
• 二、培養(yǎng)科技和金融復(fù)合人才45-46
• 第七章 總結(jié)與展望46-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 致謝51-52

【相似文獻(xiàn)】

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