本文關鍵詞：PPP和UIP在中國的適用性檢驗——基于多變量協(xié)整分析

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【摘要】：將PPP和UIP納入同一個理論分析框架,采用1999年1月至2015年1月的月度數據,構建長期和短期動態(tài)調整的向量誤差修正模型,進而通過Johansen協(xié)整檢驗、結構性假設檢驗來驗證PPP和UIP在中國的適用性。研究結果表明,Johansen協(xié)整檢驗及信息準則共同判定模型中存在兩個協(xié)整關系。進一步,在PPP和UIP條件相一致的結構性假設下,進而對協(xié)整向量進行了三類檢驗。上述實證結論的政策意涵是匯率政策的制定應該將商品市場和資本市場間的互動考慮在內,否則政策效果是不可持續(xù)的。
【作者單位】： 西安交通大學金禾經濟研究中心;
【關鍵詞】： 購買力平價 無拋補利率平價 Johansen協(xié)整檢驗 結構性假設檢驗
【基金】：國家社會科學基金重大項目(12&ZD070)
【分類號】：F726;F832.6
【正文快照】： 一、引言購買力平價(Purchasing Power Parity,PPP)和無拋補利率平價(Uncovered Interest Parity,UIP)是探討均衡匯率決定的兩個基本假說,二者分別從商品和資本流動的角度進行匯率分析。目前,中國正在逐步融入國際經濟體系,也在不斷接近PPP和UIP假定的前提條件,其主要表現為三，

本文編號：1032256