本文關(guān)鍵詞：玉米期貨和現(xiàn)貨價格關(guān)系的實證研究

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【摘要】：價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險規(guī)避是期貨市場的兩大功能,套期保值是規(guī)避風(fēng)險的主要手段。期貨價格和現(xiàn)貨價格的長期均衡以及相互影響是套期保值實現(xiàn)的基礎(chǔ),也是期貨市場存在和發(fā)展的核心問題。通過研究2014年5月26日—2015年9月1日玉米期貨和現(xiàn)貨的數(shù)據(jù),利用Eviews 6.0進行單位根檢驗、協(xié)整檢驗以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗,得出玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格之間存在長期均衡關(guān)系的結(jié)論,其中玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格有雙向引導(dǎo)作用。同時,期貨價格對現(xiàn)貨價格具有預(yù)期作用,驗證了期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。
【作者單位】： 沈陽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 玉米期貨 期貨價格 現(xiàn)貨價格 單位根檢驗 協(xié)整檢驗 格蘭杰因果檢驗
【分類號】：F313.7;F713.35
【正文快照】： 期貨市場是在期貨價格和現(xiàn)貨價格兩者相互關(guān)系的基礎(chǔ)上發(fā)揮套期保值和價格發(fā)現(xiàn)兩個重要功能的。理論上,期貨價格是根據(jù)現(xiàn)貨價格建立,并且受到現(xiàn)貨價格制約而在一定范圍內(nèi)波動的。通常而言,期貨價格要高于現(xiàn)貨價格,這是由于相對于現(xiàn)貨而言期貨價格要考慮倉儲費、交割費等。隨著

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本文編號：804763