本文關鍵詞：滬錫期貨產(chǎn)品風險管理實證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：改革開放以來,我國商品期貨交易越發(fā)活躍�？焖侔l(fā)展的商品期貨市場一方面為我國金融市場注入了新的活力,另一方面也為我國資本市場增加了不確定性。如何通過風險管理手段,管理控制期貨市場風險,是目前我國商品期貨投資者關心的問題。文章以上海期貨交易所金屬錫期貨以及倫敦金屬錫期貨為研究起點,以在期貨市場中的套期保值者(規(guī)避價格風險的金屬錫生產(chǎn)者或購買者)為研究主體,分析、總結金屬錫期貨市場的風險因素,構建風險管理框架,為套期保值者以及其他投資者提供風險管理方案。本文總結并對比國內與國外的錫期貨市場風險特征,制定我國金屬錫期貨市場風險管理框架。框架分為四個部分,風險識別、風險計量與管理策略、績效考核、更新與發(fā)展風險管理框架四個部分。運用定性方法以及定量方法,預警并計量風險,得到市場風險管理框架。最終將市場風險框架與企業(yè)風險管理框架相結合,構建全面的金屬錫期貨風險管理體系。在技術處理部分,涵蓋具有風險識別與歸類功能的因子分析,風險預警功能的logistic回歸,計算期貨頭寸功能的動態(tài)套期保值比率模型以及在GARCH模型基礎上的VAR、CVAR風險計量模型。其中,文章的創(chuàng)新點在于,通過先進的風險計量技術,1.定性市場環(huán)境,做到預警風險；2.計量對沖比率,得到期貨頭寸；3.計量風險價值,得到期貨產(chǎn)品的VAR值,三者結合得到期貨產(chǎn)品風險管理方案；4.將市場風險管理與企業(yè)內控相結合,構建金屬錫上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈至企業(yè)內控的風險管理體系。另一方面,金屬錫期貨產(chǎn)品上市時間較短,文章作為范例將介紹新上市產(chǎn)品的風險管理方法,為投資者作為參考。
【關鍵詞】：金屬錫 期貨風險管理框架 風險預警 套期保值比率 VAR模型
【學位授予單位】：遼寧大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F764.2;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-12
• 緒論12-15
• 0.1 研究的背景和意義12
• 0.2 國內外研究現(xiàn)狀12-14
• 0.2.1 國外研究現(xiàn)狀12-13
• 0.2.2 國內研究現(xiàn)狀13-14
• 0.3 研究方法與框架14-15
• 1 滬錫期貨產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀15-18
• 1.1 滬錫期貨產(chǎn)品簡介15-16
• 1.1.1 市場參與主體與產(chǎn)品規(guī)格介紹15
• 1.1.2 滬錫期貨產(chǎn)品交割流程15
• 1.1.3 滬錫期貨合約交易規(guī)則15-16
• 1.2 滬錫期貨產(chǎn)品發(fā)展歷程16-18
• 2 滬錫期貨產(chǎn)品風險管理策略的發(fā)展18-21
• 2.1 滬錫期貨產(chǎn)品風險概述18-19
• 2.1.1 法律法規(guī)風險18
• 2.1.2 市場風險18
• 2.1.3 基差風險18
• 2.1.4 流動性風險18-19
• 2.1.5 操作風險19
• 2.2 滬錫期貨產(chǎn)品現(xiàn)有風險管理措施簡介19
• 2.3 滬錫期貨產(chǎn)品現(xiàn)有風險管理措施的優(yōu)缺點分析19-21
• 2.3.1 現(xiàn)有滬錫期貨產(chǎn)品風險管理措施的優(yōu)點19-20
• 2.3.2 現(xiàn)有滬錫期貨產(chǎn)品風險管理措施的缺點20-21
• 3 滬錫期貨產(chǎn)品多維風險管理框架21-34
• 3.1 風險預警模型22-26
• 3.1.1 風險預警模型的概念22
• 3.1.2 風險預警模型的應用22-26
• 3.2 套期保值比率模型26-27
• 3.2.1 套期保值比率模型的概念26
• 3.2.2 套期保值比率模型的應用26-27
• 3.3 風險價值模型27-28
• 3.3.1 風險價值模型的概念27-28
• 3.3.2 風險價值模型的應用28
• 3.4 風險價值補充28-30
• 3.4.1 風險價值補充的概念29
• 3.4.2 風險價值補充的應用29-30
• 3.5 企業(yè)內控與風險報告30-34
• 3.5.1 企業(yè)內控與風險報告的概念30
• 3.5.2 企業(yè)內控與風險報告的應用30-34
• 4 滬錫期貨多維風險管理模型實證分析34-69
• 4.1 風險預警模型實證分析34-45
• 4.1.1 LME金屬錫風險預警實證分析34-39
• 4.1.2 上海期貨交易所金屬錫風險預警實證分析39-45
• 4.1.3 小結45
• 4.2 套期保值比率實證分析—GARCH動態(tài)模型45-54
• 4.2.1 LME錫套期保值比率實證分析46-51
• 4.2.2 滬錫套期保值比率實證分析51-54
• 4.2.3 小結54
• 4.3 風險價值模型實證分析54-69
• 4.3.1 滬錫與LME錫風險價值模型實證分析54-65
• 4.3.2 風險價值模型修正模型65-68
• 4.3.3 小結68-69
• 5 結論與展望69-71
• 5.1 結論69-70
• 5.2 展望70-71
• 參考文獻71-74
• 附錄74-90
• 致謝90

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 王闖;;股指期貨套期保值率計量模型及其實證研究[J];時代金融;2010年08期

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3 李基梅;劉青青;;VaR-GARCH模型在我國股指期貨風險管理中的應用[J];山東理工大學學報(自然科學版);2009年04期

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5 陳守東,俞世典;基于GARCH模型的VaR方法對中國股市的分析[J];吉林大學社會科學學報;2002年04期

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本文編號：426622