資產(chǎn)證券化是我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來(lái),緩解經(jīng)濟(jì)增速下滑,緩釋金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高直接融資比重與構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)的有效工具。其本質(zhì)就是一種創(chuàng)新的融資工具。它可以將變現(xiàn)能力差,流動(dòng)性不足,但可以在未來(lái)產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行打包并通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)重組成新的證券在金融市場(chǎng)上發(fā)行。資產(chǎn)證券化不僅能夠高效地盤活資產(chǎn),還能為企業(yè)融資拓寬路徑,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表。近幾年來(lái),隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的日益發(fā)展,我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的規(guī)模也在日益壯大,形成了大量的小額分散且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言,這些龐大的金融資產(chǎn)占據(jù)著公司大部分的自有資金,很大程度上限制了公司的發(fā)展。此外,融資途徑單一,融資成本居高不下也一直制約著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展。因此在面臨自身發(fā)展受限與外部競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇的情況下,如何盤活公司現(xiàn)有資產(chǎn),破解資金供給不足是其發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。所以,探尋一種行之有效的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化方式至關(guān)重要。基于此本文以“中信證券-小米小貸資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”為例進(jìn)行案例分析。梳理了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與資產(chǎn)證券化的研究,隨后引入本文案例從小米小貸ABS的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)防控三方...

【文章頁(yè)數(shù)】：45 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景與研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的研究
        1.2.2 有關(guān)資產(chǎn)證券化的研究
    1.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 研究方法
    1.5 創(chuàng)新點(diǎn)及不足
        1.5.1 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.5.2 不足
第2章 小米小貸ABS案例介紹
    2.1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化發(fā)展
    2.2 小米小貸ABS產(chǎn)品說(shuō)明
        2.2.1 公司設(shè)立及存續(xù)
        2.2.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)情況
        2.2.3 募集品種與規(guī)模
        2.2.4 增信措施安排
    2.3 專項(xiàng)計(jì)劃資金運(yùn)用
第3章 小米小貸ABS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析
    3.1 ABS結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
        3.1.1 一般參與主體
        3.1.2 一般操作流程
    3.2 小米小貸ABS交易結(jié)構(gòu)
    3.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)特性分析
    3.4 循環(huán)結(jié)構(gòu)分析
第4章 小米小貸ABS產(chǎn)品定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)分析
    4.1 模擬池構(gòu)建與現(xiàn)金流預(yù)測(cè)分析
        4.1.1 模擬池構(gòu)建
        4.1.2 現(xiàn)金流預(yù)測(cè)分析
    4.2 小米小貸ABS產(chǎn)品定價(jià)分析
        4.2.1 無(wú)套利定價(jià)理論的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)
        4.2.2 票面利率測(cè)算結(jié)果的檢驗(yàn)
    4.3 小米小貸ABS產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.3.2 再投資效率下降風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.3.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析
        4.3.4 資產(chǎn)收益混同風(fēng)險(xiǎn)分析
第5章 小米小貸ABS案例啟示
    5.1 強(qiáng)化優(yōu)質(zhì)底層基礎(chǔ)資產(chǎn)
    5.2 適度放寬ABS發(fā)起人準(zhǔn)入門檻
    5.3 科學(xué)的ABS產(chǎn)品定價(jià)
    5.4 全方位監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3741418