本文構(gòu)建了一個(gè)存在不對稱信息的模型,比較了直接借貸模式、傳統(tǒng)銀行信貸模式和大數(shù)據(jù)信貸模式在風(fēng)控上的差異,詳細(xì)論證了大數(shù)據(jù)有助于解決借貸中道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題的機(jī)理。研究發(fā)現(xiàn),大數(shù)據(jù)信貸模式收集、利用了傳統(tǒng)銀行信貸模式中所沒有的信息,改善金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力,是對傳統(tǒng)銀行信貸模式的升級;而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸如果沒有大數(shù)據(jù)支持,按照其信息中介的本質(zhì),只是在直接借貸模式上加入了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),并不能有效改善信息不對稱問題,和銀行相比,在風(fēng)控上并無優(yōu)勢。 

【文章來源】：國際金融研究. 2020,(08)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：11 頁

【部分圖文】：

考慮道德風(fēng)險(xiǎn)的兩階段融資模型

在動(dòng)態(tài)模型的基礎(chǔ)上，加入企業(yè)的類型，引入逆向選擇問題。模型的時(shí)間線如圖2所示。這一部分的模型也是兩階段融資模型。在兩個(gè)階段的初期企業(yè)都需要資金投入：第一階段所需的投資量為I，企業(yè)家的自有資產(chǎn)為A；第二階段初期所需的投資量為ρ，并且ρ是符合均勻分布的隨機(jī)變量U(0,T)(1)。如果企業(yè)的第二階段投資需求無法被滿足，則整個(gè)項(xiàng)目停止，沒有任何資金可以被回收。在第二階段產(chǎn)品和市場開發(fā)結(jié)束時(shí)，如果企業(yè)家生產(chǎn)的是合格產(chǎn)品，則其收益為R；如果不合格，收益為0。

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號(hào)：3491508