互聯(lián)網金融的誕生,使得資金需求和供給間的資源配置不均的問題得到了有效解決。近年來,借助互聯(lián)網的技術革新及網絡平臺,P2P小額網絡借貸快速發(fā)展起來,為低收入階層和中小企業(yè)解決了資金需求的問題,成為了一種新型資源配置的金融模式。P2P網絡借貸作為互聯(lián)網金融中重要的一份子,近幾年來在我國的發(fā)展可以用“曲折中前進”來形容。網絡借貸在起初傳入我國時為了適應我國的大環(huán)境,加入了很多本土化的中國特色,例如擔�；途�上+線下的運營模式。在我國剛性兌付的大環(huán)境下,擔保的存在可以較好地打消投資者的顧慮,讓他們能夠很快的接受這種新事物;線上+線下運營模式是為了在我國征信體系不夠健全的情況下,加強對借款人的信息審核,將風險控制在前端。隨著互聯(lián)網技術的普及和這兩種因素的加持,P2P網絡借貸在我國得到了迅速的發(fā)展。但由于沒有相應的發(fā)展規(guī)范和監(jiān)管政策做指引,它在迅速發(fā)展的過程中也暴露出了很多問題。大量平臺停業(yè)歇業(yè)、提現(xiàn)困難、卷款跑路,給投資者帶來很大損失,也給金融市場造成了波動。網絡借貸行業(yè)急需規(guī)范化的監(jiān)管來進行整頓。在我國P2P網貸平臺亂象叢生和監(jiān)管新規(guī)頻發(fā)的背景下,P2P網貸平臺該如何轉型,轉型效果如何,對于我... 

【文章來源】：西南財經大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

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【學位級別】：碩士

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011年至2015年我國網絡借貸平臺累計問題平臺數(shù)量

人人貸轉型分析24圖3-3 2011年至2017年我國網絡借貸平臺正常運營數(shù)量3.3 人人貸公司存在的問題3.3.1 平臺承擔信用風險從 2011 年起，由于擔保模式的普遍引入，我國 P2P 網貸行業(yè)進入了快速發(fā)展時期。對于在線上經營的無抵押 P2P 網貸業(yè)務來說，擔保模式的引入可以較好地為平臺增信，在一定程度上分散了借款人的違約風險，因此吸引了更多的投資者。對于國內的網貸平臺，從平臺有無墊付的角度劃分，可以分為以下幾種模式：無墊付模式、擔保模式、風險準備金模式和“擔保+風險準備金”模式。在發(fā)展的前期，人人貸一直采取的是風險準備金模式。該模式的運作方式為：根據(jù)借款用戶不同的信用等級，人人貸平臺從借款人的借款額中直接提取 0-5%不等的風險準備金，直接撥入 P2P 下方的賬戶。當借款逾期超過 30 天時

現(xiàn)人人貸平臺的綜合收益率是一直低于行業(yè)水平的。這就導致了收益率敏感的出借人放棄在人人貸上進行投資，轉向其他能夠提供更高回報的網貸平臺。圖3-5 2012年至2015年人人貸收益率和行業(yè)收益率水平3.3.4 線下模式影響盈利在業(yè)務發(fā)展階段，人人貸通過一系列線下借款咨詢門店發(fā)掘用戶的借款需求。截至 2016 年 10 月，人人貸資產端獲取方友眾信業(yè)金融信息服務有限公司（簡稱“友信”）的借款咨詢營業(yè)部數(shù)量達到 205 家，業(yè)務覆蓋全國近百座城市。人人貸平臺上發(fā)布的債權大部分都是經友眾信業(yè)實地審核后提供的標的。在我國征信體系不夠健全的情況下，這樣的審核方式有利于核實借款人的真實信息，可以減少因信息不對稱給投資人和平臺帶來的損失，將風險控制在前端。但是這樣的模式也存在著一個很大的弊端，那就是線下門店審核人工成本過高，影響了企業(yè)的盈利能力以及經營質量。成本利潤率這個指標可以衡量一個企業(yè)在當期發(fā)生的所有成本費用所帶來的收益的能力，通過對這個指標的觀察，我們可以評價企業(yè)對成本費用的控制能力和經營管理水平。通過整理人人貸公司披露的 2015 年至2017 年的審計報告中數(shù)據(jù)

【參考文獻】：
期刊論文
[1]P2P網絡借貸存在的風險及防控措施探究[J]. 袁新.  金融經濟. 2018(08)
[2]P2P網絡借貸平臺模式異化及去擔�；瘑栴}研究[J]. 張超宇,陳飛.  南方金融. 2018(01)
[3]監(jiān)管新規(guī)下P2P網貸平臺轉型路徑研究[J]. 馬廣奇,黃偉麗.  農村金融研究. 2017(05)
[4]英美成熟P2P商業(yè)平臺運營模式特征解析及啟示[J]. 陳宗義.  商業(yè)經濟與管理. 2017(01)
[5]P2P合規(guī)轉型的下一步[J]. 羅蘭貝格.  首席財務官. 2016(20)
[6]P2P網貸平臺下小微企業(yè)的融資風險研究[J]. 張原,陳靜,路璐.  會計之友. 2016(20)
[7]P2P網貸去擔�；c信用風險防范[J]. 張江濤.  中國物價. 2016(08)
[8]P2P行業(yè)規(guī)范化路徑研究[J]. 丘俊冰,王津瓊.  知識經濟. 2016(08)
[9]完善我國P2P網絡借貸平臺風險控制體系的策略研究[J]. 閆春英,張佳睿.  經濟學家. 2015(10)
[10]P2P金融模式及風險控制研究[J]. 田野.  商場現(xiàn)代化. 2015(23)

碩士論文
[1]P2P網絡借貸平臺運營流程的風險管理研究[D]. 張明智.南京大學 2016
[2]我國P2P網絡借貸規(guī)范發(fā)展研究[D]. 胡超.浙江大學 2015



本文編號：2918351