隨著支付服務(wù)應(yīng)用場景不斷豐富,各支付市場主體不斷創(chuàng)新支付產(chǎn)品,為社會公眾帶來了安全高效的支付服務(wù),但也出現(xiàn)了部分非銀行支付機(jī)構(gòu)依靠市場優(yōu)勢地位,依托支付場景逐漸構(gòu)建了閉環(huán)運(yùn)行的支付生態(tài)體系,"本代本"交易規(guī)模不斷擴(kuò)大,交易資金體內(nèi)循環(huán),交易監(jiān)測不透明,不利于支付市場的公平競爭環(huán)境和支付風(fēng)險(xiǎn)的防范。本文從"本代本"交易的內(nèi)涵出發(fā),通過對其交易模式的分析,深入研究了"本代本"交易不斷擴(kuò)大的原因和可能帶來的風(fēng)險(xiǎn),并從加大行業(yè)監(jiān)管力度、加強(qiáng)交易監(jiān)測、提高監(jiān)管科技運(yùn)用和加強(qiáng)部門監(jiān)管合力等方面提出了政策建議。
【部分圖文】：

部分支付機(jī)構(gòu)旗下的消費(fèi)型信貸產(chǎn)品不符合管理規(guī)定，且存在一定金融風(fēng)險(xiǎn)。一是消費(fèi)型信貸產(chǎn)品違反支付業(yè)務(wù)本源。非銀行支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移的服務(wù)。但目前部分大型機(jī)構(gòu)通過旗下子公司陸續(xù)推出多款消費(fèi)型信貸產(chǎn)品，違反了支付業(yè)務(wù)的本源，以創(chuàng)新之名，行信貸業(yè)務(wù)之實(shí)，變向突破《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》中“支付賬戶不得透支，支付機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營或者變相經(jīng)營信貸等業(yè)務(wù)”的相關(guān)規(guī)定。二是部分消費(fèi)型信貸產(chǎn)品在行信用卡業(yè)務(wù)之實(shí)的情況下，不滿足信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)要求。信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理要求嚴(yán)格，不僅需要面簽，發(fā)行對象也受到限制，如學(xué)生群體辦理信用卡需要監(jiān)護(hù)人書面同意并提供還款擔(dān)保。但部分支付機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融信貸產(chǎn)品則不需要面簽，且十八歲以上的群體都可以使用，大學(xué)生群體作為其主力群體，在明知其償債能力較差的情況下仍然低門檻放貸，使其有超過其自身還款能力的信用消費(fèi)額度，一定程度上造成了年輕人過度消費(fèi)的局面，風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)極易引發(fā)還款風(fēng)險(xiǎn)。三是消費(fèi)型信貸產(chǎn)品存在過度資產(chǎn)證券化（ABS）現(xiàn)象，杠桿率不斷升高，存在一定金融風(fēng)險(xiǎn)。如“某唄”的主要資金來源之一就是ABS，通過將其“應(yīng)收賬款”資產(chǎn)證券化在公開市場發(fā)行獲取資金，用戶還款的資金再投入資金池產(chǎn)生新的“應(yīng)收賬款”繼續(xù)ABS[4]。一旦資金鏈出現(xiàn)問題，將產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)公開資料顯示，2016年6月至今，“某唄”ABS產(chǎn)品共發(fā)行158期，募集資金超過4200億；“某白條”ABS產(chǎn)品已經(jīng)掛牌發(fā)行了4期，額度達(dá)55億元。圖5:2018年中國網(wǎng)絡(luò)支付交易規(guī)模市場份額

1. 傳統(tǒng)“本代本”交易。傳統(tǒng)“本代本”交易的資金走向如圖1所示。在一筆交易中，若用戶選擇由支付賬戶（例如支付寶中的“余額”，微信中的“零錢”）進(jìn)行支付時(shí)，資金將從用戶的支付賬戶轉(zhuǎn)出，經(jīng)過支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)處理，直接進(jìn)入商戶的支付賬戶，資金在該過程中無須經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)（銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)）系統(tǒng)清算[2]。進(jìn)入支付機(jī)構(gòu)體系內(nèi)的資金，若不提現(xiàn)至銀行卡賬戶，將會不斷在支付機(jī)構(gòu)體系內(nèi)循環(huán)使用，從而形成業(yè)務(wù)閉環(huán)。

2. 創(chuàng)新型金融產(chǎn)品下的“本代本”交易。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前如螞蟻金服、京東金融等金服平臺旗下?lián)碛卸嗫钕M(fèi)型信貸產(chǎn)品、投資理財(cái)類產(chǎn)品等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，用戶在該公司電商平臺進(jìn)行購物時(shí)，在付款方式上可選擇多種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品進(jìn)行支付。根據(jù)公開資料顯示，目前消費(fèi)型信貸產(chǎn)品有“螞蟻花唄”（以下簡稱“花唄”）、“京東白條”“唯品花”等產(chǎn)品，投資理財(cái)產(chǎn)品有“余額寶”“京東小金庫”等產(chǎn)品。此類創(chuàng)新型“本代本”交易的資金走向如圖2所示，在一筆交易中，用戶可使用創(chuàng)新型金融產(chǎn)品進(jìn)行付款，該筆資金將由支付機(jī)構(gòu)結(jié)算給商戶，直接進(jìn)入商戶的支付賬戶，資金在該過程中同樣無須經(jīng)過銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)清算，形成業(yè)務(wù)流與資金流的閉環(huán)。同時(shí)，客戶在支付機(jī)構(gòu)沉淀的余額資金也可以投資于支付機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種理財(cái)產(chǎn)品，相關(guān)交易數(shù)據(jù)閉環(huán)流轉(zhuǎn)，清算機(jī)構(gòu)同樣無法監(jiān)測。
【相似文獻(xiàn)】

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4 ;非銀行支付機(jī)構(gòu)整治:停發(fā)支付牌照,備付金問題銀行責(zé)無旁貸[J];金卡工程;2016年04期

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本文編號：2862438