隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和服務(wù)范圍的持續(xù)擴(kuò)大,我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越激烈,同時(shí)對(duì)手變得愈發(fā)強(qiáng)大,使得商業(yè)銀行原始的經(jīng)營(yíng)模式逐漸被新興互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)模式所替代的可能性逐漸加大。預(yù)計(jì)在今后的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi),我國(guó)商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)中的主導(dǎo)功能和壟斷地位不會(huì)改變。由于一直保持著快速的發(fā)展勢(shì)頭、客戶群的縱向深入發(fā)展、業(yè)務(wù)項(xiàng)目開(kāi)展的快速便捷、信息數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)和共享以及成本投入的減少等優(yōu)勢(shì),最終會(huì)推動(dòng)傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)的改變和創(chuàng)新。如今的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)講究互通有無(wú)、互惠互利、合作共贏,中國(guó)的銀行業(yè)早已身處不能夠自己控制而又無(wú)法保持平衡的激烈競(jìng)爭(zhēng)里。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展,我國(guó)商業(yè)銀行一定要改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念、加快意識(shí)更新并制訂優(yōu)化合理的計(jì)劃方案,贏得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括:交易支付清算、向客戶提供貸款支持、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和管控、擴(kuò)大信息來(lái)源的渠道、產(chǎn)品咨詢和售后服務(wù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)是:與傳統(tǒng)商業(yè)銀行有著相同的業(yè)務(wù)功能,全面滲透了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。這場(chǎng)知己知彼的競(jìng)爭(zhēng),對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)沖擊力巨大。本文在結(jié)合了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的現(xiàn)有研究成果基礎(chǔ)上,通過(guò)運(yùn)用博弈理論以及方法,聯(lián)系我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)情況,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的突發(fā)性事件和問(wèn)題做出了全面深入的探究,并且獲得了具有理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)價(jià)值的研究成果,針對(duì)目前所面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題提出了建設(shè)性的建議。(一)我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前處于重要轉(zhuǎn)型期,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn),其壟斷地位不斷削弱。很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無(wú)論是在資金量還是在流動(dòng)性方面,都有足夠的能力投入到研發(fā)中。隨著金融改革的不斷深入,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)金融創(chuàng)新的引領(lǐng)作用日益明顯,未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向和引導(dǎo)政策如何設(shè)置,是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值的問(wèn)題。為了對(duì)這方面問(wèn)題作出一些解答,本文擬解決以下幾個(gè)問(wèn)題:規(guī)模較大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新的先行者,而其它規(guī)模較小的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的跟隨者。在這個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者與跟隨者的博弈過(guò)程中,二者策略選擇的均衡點(diǎn)是否存在;影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者行為的因素有哪些;影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)跟隨者行為的因素有哪些;二者在策略選擇過(guò)程中是否存在博弈均衡。依據(jù)博弈結(jié)果分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過(guò)程中的一些策略選擇問(wèn)題,以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)策略空間的內(nèi)在作用和聯(lián)系,求解互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新博弈的納什均衡解,期望得出對(duì)促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和監(jiān)管具有指導(dǎo)意義的結(jié)果。研究結(jié)果表明:互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行有效的金融創(chuàng)新,能夠擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的市場(chǎng),提高市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的需求量。但是金融產(chǎn)品也符合一般商品的市場(chǎng)需求供給關(guān)系,隨著市場(chǎng)跟隨者的模仿創(chuàng)新以及金融產(chǎn)品市場(chǎng)供給不斷增加使得金融創(chuàng)新帶來(lái)的利潤(rùn)不斷降低,這是造成互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新企業(yè)利潤(rùn)降低的第一個(gè)因素。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的博弈過(guò)程中,互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新容易被模仿和吸收。如果互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新選擇了跟隨策略,那么對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者來(lái)說(shuō),技術(shù)溢出水平的不斷加大導(dǎo)致其利潤(rùn)不斷降低,這是造成互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)利潤(rùn)降低的第二個(gè)因素�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新跟隨者的學(xué)習(xí)和吸收能力越強(qiáng),對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新引領(lǐng)者利潤(rùn)的影響越大,所以技術(shù)溢出的程度是影響互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新引領(lǐng)者是否有更大的意愿進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵因素。(二)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)兩者對(duì)抗似乎是暫時(shí)的,融合是未來(lái)發(fā)展的大勢(shì)所趨。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身雖然有發(fā)展上的技術(shù)優(yōu)勢(shì),但由于發(fā)展時(shí)間短,仍然還存在諸多問(wèn)題。而傳統(tǒng)金融行業(yè)在整個(gè)金融行業(yè)中依然是具有不可動(dòng)搖的重要地位,所以兩者未來(lái)的發(fā)展關(guān)系很難準(zhǔn)確把握。為了更加準(zhǔn)確的把握互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)可能形成的發(fā)展關(guān)系,本文構(gòu)建博弈模型,從分析傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的作用關(guān)系入手,希望得出對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來(lái)的融合有指導(dǎo)意義的結(jié)論。擬分析以下幾方面問(wèn)題:第一,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化的過(guò)程中,影響其策略選擇因素有哪些,這些因素對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)策略選擇的影響大小;第二,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者,在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融過(guò)程中受到哪些因素影響,這些因素對(duì)其策略選擇影響的大小;第三,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間策略選擇和影響策略選擇各類因素;第四,是否可以通過(guò)仿真實(shí)現(xiàn)直觀分析各種因素對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)的不同影響。研究表明,由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的資源不同,雙方很難形成創(chuàng)新合作。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新博弈中,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的策略選擇受到有形投資主要是指資金的投入總量、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握資源比例、項(xiàng)目總投資數(shù)額以及額外收益的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)創(chuàng)新路徑選擇時(shí),有不同的策略選擇和演化路徑;通過(guò)調(diào)整雙方掌握資源比例、數(shù)值仿真結(jié)果可以更為直接地看出,在不改變開(kāi)放合作需要支付的成本、項(xiàng)目投資需要總支付成本、額外收益這幾個(gè)因素的前提下,只改變互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握資源的比例,當(dāng)雙方掌握資源相等時(shí),博弈雙方處于不穩(wěn)定均衡點(diǎn)并保持下去。(三)鑒于目前學(xué)者對(duì)如何控制我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管問(wèn)題所取得的研究成果,本文基于博弈理論的視角,從理論上闡明互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)在機(jī)制,通過(guò)構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的博弈模型,擬解決以下兩個(gè)問(wèn)題:第一,按照互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有隱秘性概率的程度對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,運(yùn)用監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)定約束和監(jiān)督檢查過(guò)程中的力度,這些都可以證明互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于進(jìn)行過(guò)度金融創(chuàng)新導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加,監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行職責(zé)過(guò)程中出現(xiàn)不徹底、不真實(shí)的虛假評(píng)估數(shù)據(jù)與信息不對(duì)稱的現(xiàn)實(shí)矛盾,深入研究監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要健全崗位責(zé)任制,全面加強(qiáng)責(zé)任到人的職責(zé)力度,有效地監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中容易出現(xiàn)過(guò)度創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn);第二,結(jié)合學(xué)者的研究成果,嘗試根據(jù)從理論上評(píng)估能夠?qū)崿F(xiàn)監(jiān)管效果的基數(shù),保證投入成本減少到最低,又能夠?qū)崿F(xiàn)最佳的監(jiān)管狀態(tài)。研究表明,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,為預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的過(guò)度創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn),具體控制措施有:優(yōu)勝劣汰的選擇機(jī)制要求互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新項(xiàng)目的定位也要保證較高的成功率和利潤(rùn)率;資本投入最少,項(xiàng)目周期更短;獲得更多的貸款支持,而負(fù)擔(dān)的利率最低;對(duì)于不能夠按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)故意隱瞞信息的行為要開(kāi)出相應(yīng)的罰單給予懲罰;監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行監(jiān)管職責(zé)過(guò)程中要根據(jù)具體情況實(shí)施不同的監(jiān)管措施等。(四)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具有系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),所以需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管進(jìn)行深入研究。一方面是為了降低發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能,另一方面是對(duì)現(xiàn)在關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新理論不足問(wèn)題的重要補(bǔ)充。基于以上理論需求和現(xiàn)實(shí)需要的考慮,本文在前面研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合已有的成熟博弈模型,對(duì)以下幾個(gè)方面的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題進(jìn)行常識(shí)性的探索:現(xiàn)在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新制度、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管體制都不十分完善,還處于不斷摸索的過(guò)程中,那么對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中創(chuàng)新的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力是什么;金融行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用不可或缺,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的創(chuàng)新活動(dòng)比傳統(tǒng)金融創(chuàng)新具有更大的優(yōu)勢(shì),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)新的增強(qiáng),需要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管,為了互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性,我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具體的行業(yè)監(jiān)管策略和影響行業(yè)策略設(shè)置的因素有哪些;行業(yè)監(jiān)管是金融發(fā)展的重要保證,在我國(guó)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中,需要什么樣的監(jiān)管制度才能既發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用,同時(shí)又能夠確保不發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和監(jiān)管之間的和諧促進(jìn)關(guān)系。研究結(jié)果表明:現(xiàn)在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)顯示出了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。但是,相關(guān)的金融監(jiān)管還很薄弱和不完善�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由于創(chuàng)新利益高和創(chuàng)新低廉成本的特點(diǎn),很容易過(guò)度創(chuàng)新�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新企業(yè)同其它類型企業(yè)一樣,以追求利潤(rùn)最大化為目的,所以互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)頻繁的主要因素是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新能獲得的收益較大,而社會(huì)責(zé)任等因素不會(huì)是影響整個(gè)行業(yè)對(duì)利潤(rùn)的追求;作為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu),是否能夠進(jìn)行有效監(jiān)管會(huì)受到監(jiān)管成本的嚴(yán)重制約,另外監(jiān)管制度中設(shè)置的懲罰系數(shù)等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)策略選擇也有一定影響;互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的過(guò)度創(chuàng)新,除了高利潤(rùn)和較低創(chuàng)新成本的追求,過(guò)度創(chuàng)新獲得的一些額外收益以及行業(yè)監(jiān)管者對(duì)這種過(guò)度創(chuàng)新的懲罰力度不足也是重要原因,通過(guò)對(duì)博弈過(guò)程的數(shù)值仿真可以得出以上結(jié)論。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F724.6;F832
【部分圖文】：

普惠金融體系框架

吉林大學(xué)博士學(xué)位論文產(chǎn)生輕則導(dǎo)致企業(yè)受損，重則誘發(fā)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。投資者權(quán)益安全論的重點(diǎn)放在投資者的利益方面，提出了投資者一般都存在信息資源短缺的弊端，承擔(dān)了過(guò)高的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)權(quán)益論聚焦在社會(huì)經(jīng)濟(jì)大局方面，倡導(dǎo)金融的公益性，然而金融從產(chǎn)生的那一刻起就是以營(yíng)利為目的，所以這一理論只能是倡議。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本環(huán)節(jié)包括，具體見(jiàn)圖 2.2，根據(jù)圖 2.2 的內(nèi)容表示可以看出：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程的第一步是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，這一步尤為重要，決定著后面實(shí)施解決措施的選擇；第二步是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與度量，準(zhǔn)確地測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)大小，將風(fēng)險(xiǎn)的危害性轉(zhuǎn)化為數(shù)字進(jìn)行說(shuō)明；最后一步是風(fēng)險(xiǎn)控制，快速有效地實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)解決策略，盡量地減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過(guò)程屬于循環(huán)往復(fù)的過(guò)程，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，遇到風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)能夠做到快速準(zhǔn)確的反應(yīng)和判斷，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)信息不斷積累，逐步健全監(jiān)管系統(tǒng)。

圖 2.3 銀行擠提問(wèn)題博弈樹用逆序歸納法。對(duì)t 2，考慮子博弈：( , ) (2 , )( , 2 ) ( , )R R R D DD R D R R 提款 不提款提款不提款納什均衡為（提款，提款）。當(dāng)t 1，考慮博弈： (2rD,D,)(R,R)(r,r)(D,2rD)不提款提款提款不提款可到兩個(gè)納什均衡：（提款，提款）（不提款，不提款）。（1）（提款，提款），支付函數(shù)值為rr ；

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本文編號(hào)：2821848