【摘要】：對(duì)于中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的英文學(xué)術(shù)研究非常有限,因此本文增加一些這方面的研究。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,商品期貨市場(chǎng)將變得越來(lái)越重要,更多的投資者期待以此作為投資的一種手段。對(duì)商品期貨市場(chǎng)的應(yīng)用有許許多多,如對(duì)沖和另類投資選擇等。為了更好地了解中國(guó)大宗商品市場(chǎng)的差異,本文將會(huì)把全球商品市場(chǎng)與中國(guó)商品市場(chǎng)進(jìn)行相互比較。本文選定中國(guó)作為交易市場(chǎng),而不是其他地區(qū),潛在的投資交易都將在中國(guó)進(jìn)行。除此之外交易所買賣基金和共同基金的組成也將在本文的范圍內(nèi)探索討論。本論文的目標(biāo)將集中在兩個(gè)主要問(wèn)題:1)通過(guò)應(yīng)用針對(duì)美國(guó)期貨市場(chǎng)而建立的模型,確定美國(guó)和中國(guó)的期貨市場(chǎng)之間的異同。2)通過(guò)比較中國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益與現(xiàn)有的投資,判斷在中國(guó)商品期貨市場(chǎng)創(chuàng)造財(cái)富的可行性。為了得出上述結(jié)論,本文將計(jì)算幾組資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益,并且進(jìn)行相互比較。本文將探討計(jì)算不同資產(chǎn)類別風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)率的不同方法。這三種方法分別是夏普比率,索提諾比率以及特雷諾比率。本文將用上述方法來(lái)比較不同投資工具在中國(guó)所帶來(lái)的收益情況。
[Abstract]:With the further development of China's economy, the commodity futures market will become more and more important. More and more investors are looking forward to using it as a means of investment. There are many applications in the commodity futures market, such as In order to better understand the differences between China's commodity markets, this paper compares the global commodity market with China's commodity market. This paper selects China as a trading market, not other regions. Potential investment transactions will take place in China. This paper will focus on two main issues: 1) identifying the similarities and differences between the futures markets of the United States and China by applying the models established for the U.S. futures market; 2) judging the risk-adjusted returns of China's futures market by comparing the risk-adjusted returns with existing investments. In order to draw the above conclusion, this paper will calculate the risk-adjusted returns of several groups of assets and compare them with each other. This paper will explore different methods for calculating the risk-adjusted returns of different asset classes. These three methods are Sharp ratio, Sotino ratio and Trey ratio. This paper compares the benefits of different investment vehicles in China.
【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F724.5

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本文編號(hào)：2200580