本文選題：房產(chǎn)期權(quán)　切入點：O-U過程　出處：《南京師范大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：期權(quán)作為一種重要的金融衍生工具除了在金融市場中的廣泛運用,在實物市場也被大量地運用,而房產(chǎn)期權(quán)就是實物市場中期權(quán)運用的一個典型案例.我國房產(chǎn)銷售基本上實行的是預(yù)售制.預(yù)售制指的是房地產(chǎn)開發(fā)商將尚未建成的房產(chǎn)與購房者約定,由購房者交付定金或預(yù)付款,使購房者在未來約定的時間擁有此套房產(chǎn)的一種交易行為.很多研究者曾在經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價模型下對房產(chǎn)期權(quán)進行討論,本文描述房產(chǎn)價格的模型是對經(jīng)典的Black-Scholes模型進行了改進,構(gòu)造了一類指數(shù)O-U跳擴散過程來描述房產(chǎn)價格,從而建立新的房產(chǎn)期權(quán)定價模型,另外,還考慮了違約風(fēng)險這一影響房產(chǎn)期權(quán)定價的主要因素,并對模型進行求解,獲得相應(yīng)的解析式.最后,運用鞅定價方法及保險精算方法分別計算這類模型下的房產(chǎn)期權(quán)價值的解析公式.
[Abstract]:As an important financial derivative, option is widely used in the financial market, and it is also widely used in the real market, and the real estate option is a typical case of the use of options in the real market.China's real estate sales are basically implemented in advance of the system.Pre-sale system refers to the real estate developers will not have completed properties and buyers agreed by the buyers to pay a deposit or an advance so that buyers in the future agreed time to own the property a transaction behavior.Many researchers have discussed the real estate option under the classical Black-Scholes option pricing model. This paper describes the real estate price model is an improvement to the classic Black-Scholes model, constructed a class of index O-U jump diffusion process to describe the real estate price.A new real estate option pricing model is established. In addition, the default risk is considered as the main factor affecting the property option pricing, and the corresponding analytical formula is obtained by solving the model.Finally, we use martingale pricing method and actuarial method to calculate the analytical formula of the property option value under this kind of model.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F224;F299.23;F724.5

【參考文獻】

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本文編號：1716694