本文關(guān)鍵詞：基于滬銅期貨套期保值比率及有效性的實(shí)證研究

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【摘要】：以滬銅期貨的真實(shí)交易數(shù)據(jù)及金屬銅現(xiàn)貨為研究對象,建立了OLS、VAR、VECM和VECM-GARCH四種套期保值模型.在對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和ARCH檢驗(yàn)后,使用MATLAB、EVIEWS軟件構(gòu)建回歸模型,對滬銅期貨的套期保值比率進(jìn)行研究,并以最小方差為原則,比較不同模型的有效性,發(fā)現(xiàn)靜態(tài)模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而動(dòng)態(tài)模型的套期保值有效性比靜態(tài)模型要高.
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院;電信科學(xué)技術(shù)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 銅期貨 套期保值 GARCH模型 績效評價(jià)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11301001) 國家級大學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目(201510378020)
【分類號】：F224;F724.5;F764.2
【正文快照】： 金屬銅是一種應(yīng)用范圍廣泛的有色金屬,銅的價(jià)格波動(dòng)會(huì)對與其有關(guān)的上下游企業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響.在工業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制方面,金屬銅期貨產(chǎn)品已成為套期保值和規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要手段.銅期貨是指期貨買方和賣方簽訂的在未來特定時(shí)間交收規(guī)定數(shù)量銅的期貨合約,它是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約.投

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本文編號：1023505