本文關(guān)鍵詞：我國短期利率波動的水平效應(yīng)和跳躍效應(yīng)

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【摘要】：本文從波動率角度建立了含水平效應(yīng)和跳躍項的異方差GARCHLJ短期利率模型。研究結(jié)果表明,我國短期利率的異方差主要是由水平效應(yīng)和跳躍成分造成的。GARCHLJ模型能解釋我國短期利率的異方差性、均值回復(fù)、尖峰厚尾性以及波動的連續(xù)和非連續(xù)變動的統(tǒng)計特征,結(jié)果顯示了較好的擬合與預(yù)測效果。
【作者單位】： 大同大學(xué)數(shù)學(xué)與計算機(jī)科學(xué)學(xué)院;東北財經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)院;西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 短期利率 水平效應(yīng) 跳躍效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“我國通脹預(yù)期和通脹風(fēng)險溢價與宏觀因子作用機(jī)制的計量研究”(71273044) 大同大學(xué)博士科研啟動基金項目“我國利率期限結(jié)構(gòu)、通脹預(yù)期與風(fēng)險溢價關(guān)聯(lián)的計量研究”(2013-B-03) 東北財經(jīng)大學(xué)重點(diǎn)研究基地項目(2014029)
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： 一、問題提出與研究綜述作為資金價格的利率受到多種因素影響,反過來其變動亦影響整個宏觀經(jīng)濟(jì)。市場參與者把短期利率作為政策與市場風(fēng)向標(biāo),而政策制定者把短期利率作為影響經(jīng)濟(jì)的最主要的有效工具。然而由于短期利率不僅表現(xiàn)出具有水平相依性、波動性,以及均值回復(fù)性、尖峰

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 谷成;楊永愉;周榮喜;;基于不同核函數(shù)的非參數(shù)利率期限結(jié)構(gòu)模型的估計[J];北京化工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2009年05期

2 劉鳳琴;馬俊海;戈曉菲;;存貸款利率隱含期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬及其改進(jìn)[J];財經(jīng)論叢;2010年02期

3 胡瑾瑾;陳淼W，

本文編號：992324