本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的收益波動(dòng)率預(yù)測(cè)績(jī)效評(píng)估方法

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【摘要】：GARCH族模型已廣泛地應(yīng)用于金融市場(chǎng)中資產(chǎn)收益波動(dòng)率的預(yù)測(cè)。盡管如此,在實(shí)際應(yīng)用中異方差結(jié)構(gòu)的選擇是預(yù)測(cè)建模的一個(gè)難題。文章從波動(dòng)性預(yù)測(cè)的視角,提出一種高效的半?yún)?shù)方法進(jìn)行序列結(jié)構(gòu)參數(shù)的估計(jì),以減少估計(jì)的效率代價(jià)對(duì)模型績(jī)效評(píng)估的影響。此外,使用最小二乘方法評(píng)估模型績(jī)效以輸出統(tǒng)計(jì)意義下的結(jié)果,并規(guī)避"數(shù)據(jù)窺察"問(wèn)題。在實(shí)證分析中,以股票市場(chǎng)的收益數(shù)據(jù)為樣本,對(duì)6種常見(jiàn)的GARCH族結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證對(duì)比研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn),與其它GARCH類結(jié)構(gòu)相比,指數(shù)GARCH(EGARCH)模型可較好地預(yù)測(cè)資產(chǎn)收益率的波動(dòng)過(guò)程。
【作者單位】： 遼寧師范大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;遼寧稅務(wù)高等�？茖W(xué)校計(jì)統(tǒng)系;
【關(guān)鍵詞】： GARCH 波動(dòng)率預(yù)測(cè) 估計(jì)函數(shù) 最小二乘法
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(11&ZD004)
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言波動(dòng)率是金融經(jīng)濟(jì)研究中的一個(gè)非常重要的變量,在金融市場(chǎng)中,無(wú)論是金融產(chǎn)品的投資組合、風(fēng)險(xiǎn)管理還是資產(chǎn)定價(jià),波動(dòng)率都扮演著非常關(guān)鍵的角色。如何對(duì)金融資產(chǎn)的收益波動(dòng)率進(jìn)行精確的描繪與預(yù)測(cè)是金融學(xué)領(lǐng)域關(guān)注的焦點(diǎn)之一。分析收益波動(dòng)率的特性及走向,對(duì)投資者度量和

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