本文關鍵詞：基于GARCH族模型的收益波動率預測績效評估方法

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【摘要】：GARCH族模型已廣泛地應用于金融市場中資產收益波動率的預測。盡管如此,在實際應用中異方差結構的選擇是預測建模的一個難題。文章從波動性預測的視角,提出一種高效的半參數方法進行序列結構參數的估計,以減少估計的效率代價對模型績效評估的影響。此外,使用最小二乘方法評估模型績效以輸出統(tǒng)計意義下的結果,并規(guī)避"數據窺察"問題。在實證分析中,以股票市場的收益數據為樣本,對6種常見的GARCH族結構進行了實證對比研究,結果發(fā)現,與其它GARCH類結構相比,指數GARCH(EGARCH)模型可較好地預測資產收益率的波動過程。
【作者單位】： 遼寧師范大學數學學院;遼寧稅務高等專科學校計統(tǒng)系;
【關鍵詞】： GARCH 波動率預測 估計函數 最小二乘法
【基金】：國家社會科學基金重大項目(11&ZD004)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言波動率是金融經濟研究中的一個非常重要的變量,在金融市場中,無論是金融產品的投資組合、風險管理還是資產定價,波動率都扮演著非常關鍵的角色。如何對金融資產的收益波動率進行精確的描繪與預測是金融學領域關注的焦點之一。分析收益波動率的特性及走向,對投資者度量和

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本文編號：973521