發(fā)布時(shí)間：2017-10-04 20:48

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)金融業(yè)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與分析——基于GARCH-Copula-CoVaR模型

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【摘要】：采用GARCH-Copula-CoVaR方法對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行了實(shí)證研究,研究分析當(dāng)某一行業(yè)自身處于極端風(fēng)險(xiǎn)時(shí),對(duì)其他行業(yè)影響的共同風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)值和相對(duì)值。研究表明,銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)兩兩之間都存在顯著雙向風(fēng)險(xiǎn)傳遞,平均共同風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)值為32.46%;銀行、證券、保險(xiǎn)與信托業(yè)兩兩之間風(fēng)險(xiǎn)外溢值呈現(xiàn)非對(duì)稱性;傳統(tǒng)行業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)外溢大于新興行業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)外溢。證券行業(yè)對(duì)其他三個(gè)行業(yè)的關(guān)聯(lián)影響最大,是最大的風(fēng)險(xiǎn)源頭,體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)傳遞結(jié)構(gòu)上的多層次性。中國(guó)的金融監(jiān)管需要更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)源頭,建立機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變的聯(lián)合協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制,引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu),完善信息公開機(jī)制。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 混業(yè)經(jīng)營(yíng) 共同風(fēng)險(xiǎn) GARCH-Copula-CoVaR 金融業(yè)
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《宏觀審慎框架下金融穩(wěn)健的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化研究》(12BTJ003)
【分類號(hào)】：F832
【正文快照】： 金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展,促進(jìn)了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉與業(yè)務(wù)融合,使它們之間的依存關(guān)系日益密切。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的綜合化是其為提高盈利水平的客觀要求與適應(yīng)金融業(yè)改革發(fā)展的必然選擇。這樣的選擇一方面有利于金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的提升,另一方面則

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

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【共引文獻(xiàn)】

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5 鄭慶寰;;跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳遞機(jī)制研究——基于美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)的分析[J];南方金融;2008年03期

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9 馬述忠;汪金劍;馮晗;;期現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)研究——以我國(guó)大豆市場(chǎng)為例[J];貴州師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年03期

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 何宜慶;萬(wàn)媛媛;;次貸危機(jī)下我國(guó)資本市場(chǎng)與銀行體系風(fēng)險(xiǎn)傳染分析[A];第四屆（2009）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2009年

2 王鵬;魏宇;;我國(guó)金屬期貨市場(chǎng)波動(dòng)的典型事實(shí)及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型研究[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳麗娟;中國(guó)開放式基金組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量[D];東華大學(xué);2011年

2 劉瓊芳;基于Copula理論的金融時(shí)間序列相依性研究[D];重慶大學(xué);2010年

3 李U，

本文編號(hào)：972794