本文關(guān)鍵詞：我國國債市場的通脹預(yù)期研究——基于宏觀金融仿射無套利期限結(jié)構(gòu)模型

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【摘要】：用宏觀金融模型中的仿射無套利期限結(jié)構(gòu)法對國債收益數(shù)據(jù)建模,分解出不同期限的預(yù)期和溢價成分。通過對各期限通脹預(yù)期與儲戶調(diào)查預(yù)期和朗潤預(yù)期對比研究,認(rèn)為分解出的短期和中期預(yù)期與通脹率和朗潤預(yù)期有較高相關(guān)性,且和通脹率演化路徑高度一致;中短期預(yù)期的事前和事后預(yù)測能力優(yōu)于朗潤預(yù)期,長期預(yù)期略遜于朗潤預(yù)期;儲戶預(yù)期的預(yù)測能力較差。三類預(yù)期都不是理性預(yù)期且數(shù)值上有差異,分解出的中短期預(yù)期可優(yōu)先作為決策的參考。
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟學(xué)院;山西大同大學(xué)數(shù)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 宏觀金融模型 通脹預(yù)期 期限結(jié)構(gòu)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71273044) 教育部人文社科一般項目(09YJA790028)的資助
【分類號】：F812.5;F822.5
【正文快照】： 0引言我國決策部門多次強調(diào)“處理好經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系”的重要性。通脹預(yù)期是主觀上對未來經(jīng)濟的預(yù)測,怎樣準(zhǔn)確識別、采取對策加以控制是亟待解決的問題。目前其獲取主要是通過調(diào)g莘ê湍Ｐ頹蠼夥ā５韃槭莘ㄓ辛街，

本文編號：969170