本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對CPI傳遞效應(yīng)分析——基于均值與波動溢出層面的視角

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【摘要】：本文基于二元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型從均值與波動層面實證分析了匯率變動與CPI變動的關(guān)聯(lián)性。研究表明,從均值層面看,匯率變動是CPI變動的Granger原因,CPI變動不是匯率變動的Granger原因;從波動層面看,匯率波動性對CPI波動性存在顯著ARCH效應(yīng),說明匯率波動水平會顯著影響CPI的波動大小,但是CPI波動水平對匯率變動的ARCH效應(yīng)不顯著。匯率變動與CPI變動之間存在顯著的"時變性",通脹環(huán)境以及我國進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化是"時變性"的主要原因。
【作者單位】： 武漢大學經(jīng)濟與管理學院;湖北科技學院經(jīng)濟與管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 通貨膨脹率 波動溢出效應(yīng)
【基金】：國家自然科學基金面上項目“不完全匯率傳遞下的貨幣政策研究與福利分析”(71273200) 武漢大學“70后”創(chuàng)新團隊項目資助
【分類號】：F832.6;F726;F224
【正文快照】： 引言匯率與物價之間的關(guān)系一直是宏觀經(jīng)濟學與貨幣經(jīng)濟學研究的熱點。從理論上說,匯率反映了貨幣的對外價值,而物價則反映了貨幣的對內(nèi)價值,因此匯率與物價之間存在必然聯(lián)系。黨的十八屆三中全會明確指出,我國要進一步“完善人民幣匯率市場化形成機制”,表明未來一個時期,人民

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本文編號：960438