本文關(guān)鍵詞：特質(zhì)波動的估計與結(jié)構(gòu)突變檢驗——基于中國股市的實證研究

  更多相關(guān)文章： 特質(zhì)波動 結(jié)構(gòu)突變檢驗 中國股市

【摘要】：基于中國股市1994年7月至2013年12月數(shù)據(jù),選取直接分解法和間接分解法得到24個市場層面特質(zhì)波動序列。相關(guān)度和結(jié)構(gòu)突變分析認(rèn)為,24個特質(zhì)波動序列可分為"高度相關(guān)類"、"相關(guān)類"和"不相關(guān)類"三組,前2組包含的22個"歷史"特質(zhì)波動序列的結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)位置較為一致,而第三組對應(yīng)的2個"預(yù)期"特質(zhì)波動序列則較為特殊。典型特質(zhì)波動序列表現(xiàn)出階段性趨勢,且基本反映了同期股市制度變革和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。
【作者單位】： 上海立信會計學(xué)院金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 特質(zhì)波動 結(jié)構(gòu)突變檢驗 中國股市
【基金】：教育部人文社科基金項目(10YJC790090) 國家社科基金項目(14BGL041)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股市特質(zhì)波動(又稱特質(zhì)風(fēng)險)被定義為個股收益不能為系統(tǒng)性因子所解釋部分對應(yīng)的波動,CLMX(2001)[1]的研究發(fā)現(xiàn),美國股市的特質(zhì)波動自20世紀(jì)70年代至本世紀(jì)初表現(xiàn)為持續(xù)上升、但同期宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好且相對平穩(wěn)。CLMX(2001)的結(jié)論引起了廣泛關(guān)注,特質(zhì)波動趨勢與成因、

【參考文獻(xiàn)】

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9 謝成博;張海燕;何平;;更多信息披露還是更高系統(tǒng)風(fēng)險——公允價值會計對資本市場的雙重影響研究[A];兩岸四地會計準(zhǔn)則研討會論文集[C];2013年

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中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊云鵬;特質(zhì)波動率與股票收益動態(tài)關(guān)系的實證研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2010年

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【二級參考文獻(xiàn)】

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 朱永軍;張曉峒;梅國平;;有效矩方法中結(jié)構(gòu)突變檢驗的一個方法[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第9卷）[C];2008年

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本文編號：934918