本文關(guān)鍵詞：基于CAViaR模型的匯率隔夜風(fēng)險研究

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【摘要】：針對目前缺乏美元當(dāng)日匯率對其他匯率市場隔夜風(fēng)險影響的研究,本文在CAViaR模型中的AS模型和SAV模型基礎(chǔ)上提出隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型來測量匯率隔夜風(fēng)險,并對日元匯率,人民幣匯率和港幣匯率2009年到2014年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析,研究結(jié)果表明隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型均優(yōu)于AS模型和SAV模型,且隔夜-AS模型又優(yōu)于隔夜-SAV模型。這三個匯率的隔夜風(fēng)險均受到滯后風(fēng)險的影響,且人民幣匯率所受滯后風(fēng)險最大,美元指數(shù)的波動都將加大這三個匯率市場的隔夜風(fēng)險,美元對日元和港幣匯率的沖擊大于對人民幣匯率的沖擊,美元走弱對這三個市場隔夜風(fēng)險影響大于美元走強(qiáng)所帶來的影響,這些都為我國匯率隔夜風(fēng)險的管理提供了新的方法和思路。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 條件自回歸分位數(shù)風(fēng)險價值 匯率市場 隔夜風(fēng)險
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費資助(2015AA012)
【分類號】：F831.6
【正文快照】： 1引言每一次金融危機(jī)的爆發(fā)都對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響,其中匯率風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)的沖擊尤為重要,國內(nèi)的危機(jī)可以傳導(dǎo)到國外,國外的危機(jī)可以對本國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,九十年代初索羅斯狙擊英鎊,導(dǎo)致了英國退出歐盟共同體,對英國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不可低估的影響,1998年的東南亞金融危機(jī)也是由

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：889121