本文關(guān)鍵詞：基于CAViaR模型的匯率隔夜風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：針對(duì)目前缺乏美元當(dāng)日匯率對(duì)其他匯率市場(chǎng)隔夜風(fēng)險(xiǎn)影響的研究,本文在CAViaR模型中的AS模型和SAV模型基礎(chǔ)上提出隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型來(lái)測(cè)量匯率隔夜風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)日元匯率,人民幣匯率和港幣匯率2009年到2014年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,研究結(jié)果表明隔夜-AS模型和隔夜-SAV模型均優(yōu)于AS模型和SAV模型,且隔夜-AS模型又優(yōu)于隔夜-SAV模型。這三個(gè)匯率的隔夜風(fēng)險(xiǎn)均受到滯后風(fēng)險(xiǎn)的影響,且人民幣匯率所受滯后風(fēng)險(xiǎn)最大,美元指數(shù)的波動(dòng)都將加大這三個(gè)匯率市場(chǎng)的隔夜風(fēng)險(xiǎn),美元對(duì)日元和港幣匯率的沖擊大于對(duì)人民幣匯率的沖擊,美元走弱對(duì)這三個(gè)市場(chǎng)隔夜風(fēng)險(xiǎn)影響大于美元走強(qiáng)所帶來(lái)的影響,這些都為我國(guó)匯率隔夜風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了新的方法和思路。
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 條件自回歸分位數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 匯率市場(chǎng) 隔夜風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)資助(2015AA012)
【分類號(hào)】：F831.6
【正文快照】： 1引言每一次金融危機(jī)的爆發(fā)都對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響,其中匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊尤為重要,國(guó)內(nèi)的危機(jī)可以傳導(dǎo)到國(guó)外,國(guó)外的危機(jī)可以對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,九十年代初索羅斯狙擊英鎊,導(dǎo)致了英國(guó)退出歐盟共同體,對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不可低估的影響,1998年的東南亞金融危機(jī)也是由

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：889121