發(fā)布時(shí)間：2017-09-20 16:12

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)上市金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出研究——基于CoVaR和MES的比較分析

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 邊際期望損失 宏觀審慎監(jiān)管

【摘要】：基于"自下而上"和"自上而下"兩種視角,采用條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值Co Va R和邊際期望損失MES,研究了我國(guó)23家上市金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)及其時(shí)變特征。結(jié)果表明:(1)證券公司、保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行的MES均值依次遞減,證券公司和保險(xiǎn)公司單位資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度高于商業(yè)銀行;在銀行部門內(nèi),股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的MES值高于大型國(guó)有商業(yè)銀行。(2)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司的△Co Va R均值依次遞減,從單個(gè)金融機(jī)構(gòu)總的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度來(lái)看,商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出高于證券公司;而且,股份制商業(yè)銀行對(duì)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)溢出高于大型國(guó)有商業(yè)銀行。(3)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的周期性,危機(jī)期間較高,危機(jī)后具有明顯的向下趨勢(shì);后危機(jī)時(shí)代,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)提高了金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性,2013年我國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平有所提高。這些研究結(jié)論對(duì)于我國(guó)宏觀審慎監(jiān)管框架的構(gòu)建以及宏觀審慎政策的實(shí)施提供了有益的參考。
【作者單位】： 南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 邊際期望損失 宏觀審慎監(jiān)管
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“金融風(fēng)險(xiǎn)度量的新理論與新方法及其在中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用研究”(14ZDB124);國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“中國(guó)金融監(jiān)管制度優(yōu)化設(shè)計(jì)研究”(09&ZD037)
【分類號(hào)】：F832.39
【正文快照】： 一、引言2007-2009年的國(guó)際金融危機(jī)激發(fā)了市場(chǎng)參與者、監(jiān)管者和學(xué)術(shù)界更好地理解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)際上關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義雖然還未達(dá)成廣泛的一致意見,但學(xué)術(shù)界從危害范圍、風(fēng)險(xiǎn)傳染性、資源配置等角度對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義,其共同點(diǎn)在于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由某個(gè)誘導(dǎo)因素引起,

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 李志輝;樊莉;;中國(guó)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)實(shí)證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2011年06期

2 肖崎;阮健濃;;我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響[J];國(guó)際金融研究;2014年03期

3 周小川;;金融政策對(duì)金融危機(jī)的響應(yīng)——宏觀審慎政策框架的形成背景、內(nèi)在邏輯和主要內(nèi)容[J];金融研究;2011年01期

4 范小云;王道平;方意;;我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)測(cè)度與監(jiān)管——基于邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)與杠桿率的研究[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2011年04期

5 肖璞;劉軼;楊蘇梅;;相互關(guān)聯(lián)性、風(fēng)險(xiǎn)溢出與系統(tǒng)重要性銀行識(shí)別[J];金融研究;2012年12期

6 范小云;方意;王道平;;我國(guó)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)特征及系統(tǒng)重要性銀行甄別——基于CCA與DAG相結(jié)合的分析[J];金融研究;2013年11期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 梁薇薇;劉廣偉;;特許權(quán)價(jià)值、股權(quán)融資與宏觀審慎管理[J];西華大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2012年03期

2 李亞敏;;貨幣政策有效性與內(nèi)外均衡[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2012年01期

3 彭建剛;呂志華;;論我國(guó)金融業(yè)宏觀審慎管理制度研究的基本框架[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2012年01期

4 楊軍華;;銀行體系的順周期性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[J];金融論壇;2011年07期

5 倪海青;;經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2012年02期

6 楊松;張永亮;;新自由主義、金融危機(jī)與金融監(jiān)管體制之變革[J];法學(xué)雜志;2012年01期

7 梁薇薇;劉廣偉;;特許權(quán)價(jià)值、股權(quán)融資與宏觀審慎管理[J];南方金融;2012年02期

8 尹繼志;;金融調(diào)控中的物價(jià)穩(wěn)定與金融穩(wěn)定:從分離到融合的邏輯演進(jìn)[J];南方金融;2012年03期

9 陳兵;趙正龍;;宏觀審慎監(jiān)管與我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變[J];南方金融;2012年04期

10 范小云;王道平;;巴塞爾Ⅲ在監(jiān)管理論與框架上的改進(jìn):微觀與宏觀審慎有機(jī)結(jié)合[J];國(guó)際金融研究;2012年01期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 ;中國(guó)影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度研究[A];首屆中國(guó)金融發(fā)展學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2013年

2 張虎;魯鴿;;我國(guó)高新產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的對(duì)比分析[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第14卷）[C];2013年

3 鄧張偉;;系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的宏觀審慎監(jiān)管法律問(wèn)題[A];金融法學(xué)家（第五輯）[C];2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 薛峰;中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)度問(wèn)題研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 關(guān)玉;中國(guó)貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格關(guān)系研究[D];華中科技大學(xué);2012年

3 單喜久;日本金融業(yè)規(guī)制研究[D];吉林大學(xué);2012年

4 李勇;房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與金融穩(wěn)定研究[D];蘇州大學(xué);2012年

5 劉刊;后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)與策略研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

6 邢哲;我國(guó)問(wèn)題銀行的處置、防范與財(cái)務(wù)安排研究[D];華東師范大學(xué);2012年

7 胡庭清;非活躍市場(chǎng)環(huán)境下公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題研究[D];湖南大學(xué);2012年

8 王作文;宏觀審慎監(jiān)管理論與實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2013年

9 張志遠(yuǎn);后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管以及金融風(fēng)險(xiǎn)的博弈研究[D];吉林大學(xué);2013年

10 于蓓;基于時(shí)間序列分析的我國(guó)上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 常悅;大型經(jīng)濟(jì)體貨幣政策跨國(guó)溢出效應(yīng)研究[D];遼寧大學(xué);2011年

2 林土瑞;新巴塞爾協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的影響及制度完善[D];北方工業(yè)大學(xué);2012年

3 夏彬;基于EVA的上市公司經(jīng)理層薪酬激勵(lì)機(jī)制及其效率的檢驗(yàn)[D];廣東商學(xué)院;2012年

4 代百洪;宏觀審慎監(jiān)管視角下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系研究[D];福建師范大學(xué);2012年

5 甘維;基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)不平衡視角的早期金融危機(jī)預(yù)警模型研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

6 邱榮海;宏觀審慎政策框架下的金融監(jiān)管研究[D];遼寧大學(xué);2012年

7 王文佳;資本監(jiān)管下我國(guó)商業(yè)銀行資本調(diào)整與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

8 產(chǎn)俊;《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》下我國(guó)商業(yè)銀行資本約束與資本金補(bǔ)充研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

9 王振磊;中國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管研究[D];南開大學(xué);2012年

10 韋文彬;我國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 中國(guó)工商銀行城市金融研究所課題組;詹向陽(yáng);樊志剛;趙新杰;;銀行間市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系選擇及Shibor運(yùn)行分析——兼析基準(zhǔn)利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響[J];金融論壇;2008年04期

2 孫小琰;沈悅;羅璐琦;;基于KMV模型的我國(guó)上市公司價(jià)值評(píng)估實(shí)證研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2008年01期

3 彭紅楓;魯維潔;;中國(guó)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的選擇研究[J];管理世界;2010年11期

4 賀建清;;影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管改革研究[J];金融論壇;2013年03期

5 巴曙松;王鳳嬌;孔顏;;系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法比較[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2011年01期

6 童盼,陸正飛;負(fù)債融資、負(fù)債來(lái)源與企業(yè)投資行為——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2005年05期

7 馬君潞;范小云;曹元濤;;中國(guó)銀行間市場(chǎng)雙邊傳染的風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)及其系統(tǒng)性特征分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2007年01期

8 宮曉琳;;未定權(quán)益分析方法與中國(guó)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2012年03期

9 周莉萍;;影子銀行體系的信用創(chuàng)造:機(jī)制、效應(yīng)和應(yīng)對(duì)思路[J];金融評(píng)論;2011年04期

10 李文泓;;關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管框架下逆周期政策的探討[J];金融研究;2009年07期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 湯鐘堯;中外金融機(jī)構(gòu)的差距及“入世”的應(yīng)對(duì)策略[J];金融縱橫;2001年04期

2 林毅夫;;金融體制改革的方向是什么[J];珠江經(jīng)濟(jì);2001年04期

3 董玲;;金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度存在的問(wèn)題和對(duì)策研究[J];云南金融;2001年03期

4 安存德;李宗喜;;抵貸資產(chǎn)變現(xiàn)是金融機(jī)構(gòu)面臨的新課題[J];河北金融;2001年02期

5 岳信君;金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度的建立與執(zhí)行[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2002年12期

6 黃文;強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)高管人員監(jiān)管的思路[J];武漢金融;2002年09期

7 曹長(zhǎng)寧 ,郭玉增 ,吳超;縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)降低不良資產(chǎn)面臨的問(wèn)題及對(duì)策[J];中國(guó)金融;2002年12期

8 李明賢,李朝暉;在中國(guó)農(nóng)村建立民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的探討[J];湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2002年02期

9 崔學(xué)東,謝慧英;金融機(jī)構(gòu)結(jié)賬日期應(yīng)統(tǒng)一[J];金融會(huì)計(jì);2002年10期

10 徐馳良;連云港市金融機(jī)構(gòu)不良貸款的控制和處置[J];金融縱橫;2002年01期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;甘肅省金融機(jī)構(gòu)開展2002年愛(ài)護(hù)人民幣反假人民幣宣傳周活動(dòng)[A];甘肅省錢幣研究（1998-2003）年學(xué)術(shù)論文集[C];2003年

2 張雄;萬(wàn)迪f ;;金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”下高管最優(yōu)股權(quán)激勵(lì)研究[A];第五屆（2010）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2010年

3 崔慧霞;;農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制[A];加大城鄉(xiāng)統(tǒng)籌力度 協(xié)調(diào)推進(jìn)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化與農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化[C];2010年

4 姚枝仲;;對(duì)《金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制研究:南方證券接管案》一文的評(píng)論[A];中國(guó)制度變遷的案例研究（廣東卷）（第六集）[C];2008年

5 ;第二十一章 金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)防范[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第2卷）[C];2001年

6 韋耀瑩;鐘鳳艷;;金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)業(yè)問(wèn)題研究[A];廣西農(nóng)村經(jīng)營(yíng)機(jī)制創(chuàng)新與國(guó)際化研討會(huì)論文集[C];2004年

7 唐旭;;信用體系建設(shè)需要政府、社會(huì)與金融機(jī)構(gòu)共同合作[A];征信：加強(qiáng)信用體系建設(shè) 優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境——首屆齊魯金融論壇論文集[C];2006年

8 胡江華;;創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu),加強(qiáng)金融系統(tǒng)服務(wù)企業(yè)發(fā)展的能力[A];廣西服務(wù)企業(yè)年問(wèn)題研究[C];2009年

9 周靜;;對(duì)金融機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營(yíng)的治理對(duì)策[A];新世紀(jì) 新思考[C];1999年

10 何穎;;構(gòu)建面向消費(fèi)者的金融機(jī)構(gòu)說(shuō)明義務(wù)規(guī)則[A];金融法學(xué)家（第三輯）[C];2011年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 記者 周闖 通訊員 王峰;全力支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展[N];金融時(shí)報(bào);2004年

2 紀(jì)若梅 吳崇攀;完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)機(jī)制形成有效約束力[N];金融時(shí)報(bào);2005年

3 記者田俊榮;8月份金融機(jī)構(gòu)貸款明顯增加[N];人民日?qǐng)?bào);2002年

4 ;金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)安全[N];網(wǎng)絡(luò)世界;2003年

5 成建三;國(guó)有和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)可并行[N];亞太經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2004年

6 倪錚 劉一雄;發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的幾大好處[N];中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào);2002年

7 仲通;上海七成金融機(jī)構(gòu)成“鏢局”客戶[N];中國(guó)商報(bào);2000年

8 傅春榮;金融機(jī)構(gòu)尚存七大問(wèn)題[N];中華工商時(shí)報(bào);2005年

9 劉巖 于左;金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制與治理結(jié)構(gòu)[N];證券時(shí)報(bào);2003年

10 任海 實(shí)習(xí)生 徐天宇 記者　 趙曉英;金融機(jī)構(gòu)坦然面對(duì)外資挑戰(zhàn)[N];鞍山日?qǐng)?bào)　;2006年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 檀江來(lái);中國(guó)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處置研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

2 楊洋;我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)退出規(guī)制改革研究[D];遼寧大學(xué);2010年

3 俞燕;中國(guó)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法律制度研究[D];華東政法大學(xué);2014年

4 洪慧娟;我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率分析——從銀企關(guān)系的視角出發(fā)[D];南京農(nóng)業(yè)大學(xué);2001年

5 王峗;危機(jī)救助中的財(cái)政、金融政策協(xié)調(diào)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 王學(xué)忠;新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入法律制度研究[D];安徽大學(xué);2010年

7 劉俊;各國(guó)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處理的比較法研究[D];華東政法大學(xué);2007年

8 羅玉冰;宏觀審慎管理理論及其中國(guó)化問(wèn)題研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

9 王志剛;轉(zhuǎn)型期非銀行金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

10 范香梅;發(fā)展中國(guó)家（地區(qū)）中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的比較研究[D];湖南大學(xué);2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳文;基于系統(tǒng)論的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展研究[D];福建農(nóng)林大學(xué);2010年

2 高鋒;雅安市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)研究[D];四川農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

3 曹冀彬;新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展問(wèn)題研究[D];山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院;2011年

4 陳靜;淺析我國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與政策扶持研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

5 蘇光宇;論金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的處理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

6 馮睿;我國(guó)區(qū)域性中小銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展問(wèn)題研究[D];山東大學(xué);2007年

7 王輔仁;農(nóng)村社區(qū)金融機(jī)構(gòu)的組建與經(jīng)營(yíng)探討[D];吉林大學(xué);2007年

8 胡進(jìn);面向“三農(nóng)”的農(nóng)村正規(guī)性金融機(jī)構(gòu)共生性研究[D];湖南大學(xué);2012年

9 申寶京;韓國(guó)金融機(jī)構(gòu)在華投資特征與調(diào)整[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

10 劉健;健全金融機(jī)構(gòu)反洗錢機(jī)制的經(jīng)濟(jì)學(xué)探討[D];吉林大學(xué);2005年

，

本文編號(hào)：889076