本文關(guān)鍵詞：股價(jià)前期高點(diǎn)、投資者行為與股票收益

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【摘要】：從投資者關(guān)注的角度,分析不同市場(chǎng)狀態(tài)下股票價(jià)格突破52周(歷史)最高價(jià)對(duì)投資者行為和股票收益影響的實(shí)證結(jié)果表明,52周(歷史)新高事件都能吸引投資者關(guān)注,事后交易量顯著增大,且牛市下的異常交易量顯著大于熊市。排除了動(dòng)量效應(yīng)和參考價(jià)格對(duì)股票收益的影響后,持有期為1~2周的52周(歷史)策略都能獲得顯著為正的超額收益,且在牛市下52周(歷史)策略的超額收益率更大。
【作者單位】： 中山大學(xué)嶺南學(xué)院;中山大學(xué)中國(guó)轉(zhuǎn)型與開放經(jīng)濟(jì)研究所;
【關(guān)鍵詞】： 周新高 歷史新高 投資者關(guān)注 動(dòng)量效應(yīng)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 王燕鳴中山大學(xué)嶺南學(xué)院中國(guó)轉(zhuǎn)型與開放經(jīng)濟(jì)研究所,廣東廣州510275一、引言股票市場(chǎng)每天都在產(chǎn)生各種各樣的信息,大量的信息消耗了人們的注意力,使得注意力成為一種稀缺資源。有限關(guān)注理論認(rèn)為個(gè)體的認(rèn)知能力是有限的,在一件事情上的注意力增加必然會(huì)減少在另一事情上的注意力

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本文編號(hào)：880939