發(fā)布時(shí)間：2017-09-02 10:05

  本文關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、套利行為與中國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng)

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【摘要】：本文通過(guò)構(gòu)建MS-VAR模型劃分不同區(qū)制,實(shí)證研究了各種套利因素對(duì)中國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng)的非線性影響,并從理論上分析了造成這種非線性關(guān)系的原因。經(jīng)過(guò)測(cè)算,中國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng)存在高波動(dòng)性和低波動(dòng)性兩種狀態(tài),而且實(shí)證結(jié)果也表明中國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng)有著明顯的兩區(qū)制特征。在相關(guān)變量中,人民幣匯率和匯率預(yù)期始終是影響短期國(guó)際資本流動(dòng)的主要因素,但國(guó)內(nèi)外利差和資產(chǎn)價(jià)格的影響則表現(xiàn)得不確定。本文認(rèn)為,造成這種非線性關(guān)系的原因有人民幣匯率市場(chǎng)化改革、國(guó)際金融危機(jī)和中國(guó)技術(shù)進(jìn)步方式轉(zhuǎn)變。
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;重慶大學(xué)公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 中國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng) 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變 非線性關(guān)系
【分類號(hào)】：F832.6
【正文快照】： 一、引言20世紀(jì)90年代以來(lái),國(guó)際資本流動(dòng)在規(guī)模上呈現(xiàn)出遞增的趨勢(shì),頻率上則不斷加快,呈現(xiàn)出短期化的傾向。相較于長(zhǎng)期國(guó)際資本,短期國(guó)際資本的投機(jī)動(dòng)機(jī)較強(qiáng),具有速度快、規(guī)模大、隱蔽性高等特點(diǎn),難以控制與監(jiān)管,因而往往更加受到貨幣當(dāng)局的關(guān)注和警惕。對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言,國(guó)際

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10 王維;國(guó)際資本流動(dòng)的易變性：測(cè)算、效應(yīng)及管理[D];廈門大學(xué);2007年

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本文編號(hào)：777878