本文關(guān)鍵詞：基于KMV-GARCH-t-copula模型的上市公司BDS定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： CDS BDS KMV模型 t-Copula函數(shù) 蒙特卡羅模擬

【摘要】：文章利用我國上市公司數(shù)據(jù),采用引入了GARCH的KMV模型求解單個(gè)資產(chǎn)的違約概率、采用t-Copula函數(shù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的違約相關(guān)性進(jìn)行建模,對(duì)一籃子CDS(BDS)進(jìn)行定價(jià)。蒙特卡羅模擬數(shù)值分析結(jié)果表明,本文的模型對(duì)BDS定價(jià)具有較好的效果。
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： CDS BDS KMV模型 t-Copula函數(shù) 蒙特卡羅模擬
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71101154)
【分類號(hào)】：F832.51;F275;F224
【正文快照】： 0引言信用違約互換(Credit Default Swap,CDS)是一種結(jié)構(gòu)最為簡(jiǎn)單、應(yīng)用最為廣泛的信用衍生產(chǎn)品。一籃子信用違約互換(Basket Default Swap,BDS),是指具有兩個(gè)以上參考實(shí)體的信用違約互換。對(duì)于第一次違約的BDS(first to de-fault),當(dāng)參考實(shí)體中有一個(gè)公司發(fā)生違約,BDS賣方即

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本文編號(hào)：777578