本文關(guān)鍵詞：基于KMV-GARCH-t-copula模型的上市公司BDS定價研究

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【摘要】：文章利用我國上市公司數(shù)據(jù),采用引入了GARCH的KMV模型求解單個資產(chǎn)的違約概率、采用t-Copula函數(shù)對標的資產(chǎn)的違約相關(guān)性進行建模,對一籃子CDS(BDS)進行定價。蒙特卡羅模擬數(shù)值分析結(jié)果表明,本文的模型對BDS定價具有較好的效果。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學金融學院;
【關(guān)鍵詞】： CDS BDS KMV模型 t-Copula函數(shù) 蒙特卡羅模擬
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71101154)
【分類號】：F832.51;F275;F224
【正文快照】： 0引言信用違約互換(Credit Default Swap,CDS)是一種結(jié)構(gòu)最為簡單、應用最為廣泛的信用衍生產(chǎn)品。一籃子信用違約互換(Basket Default Swap,BDS),是指具有兩個以上參考實體的信用違約互換。對于第一次違約的BDS(first to de-fault),當參考實體中有一個公司發(fā)生違約,BDS賣方即

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本文編號：777578