本文關(guān)鍵詞：指數(shù)跟蹤投資組合與多信息下指數(shù)可預(yù)測性——基于Adaptive LASSO和ARIMA-ANN方法

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【摘要】：我國證券市場的可預(yù)測性與有效性一直是學(xué)術(shù)界和業(yè)界關(guān)注的問題。本文使用自適應(yīng)套索(adaptive LASSO)方法構(gòu)造稀疏的投資組合,即選擇部分股票構(gòu)造組合,使得該組合對指數(shù)的復(fù)制效果良好。此外,在組合具有相當(dāng)代表性的前提下,其應(yīng)對指數(shù)的未來趨勢具有一定的預(yù)測性。考慮包含開盤價、收盤價、最高價、最低價在內(nèi)多信息ARIMA-ANN預(yù)測,并對滬深300指數(shù)進行實證分析,結(jié)果表明,該組合的歷史信息包含相當(dāng)意義上的指數(shù)收益率的信息,即股票指數(shù)在一定程度上可預(yù)測,同時對我國股票市場有效性產(chǎn)生質(zhì)疑。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與管理學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 可預(yù)測性 自適應(yīng)套索方法 指數(shù)分解預(yù)測 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 有效市場
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點資助項目(71331006);國家自然科學(xué)基金資助項目(71271128);國家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金資助項目(11021161) 國家數(shù)學(xué)與交叉科學(xué)中心項目 上海市重點學(xué)科項目 銀興經(jīng)濟研究基金資助項目(2013) 上海財經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金資助項目(CXJJ-2013-473)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言金融證券價格是現(xiàn)代金融經(jīng)濟學(xué)的核心。證券的價格變動,不僅僅影響著投資人的收益,更是通過影響著社會總?cè)谫Y成本和社會總投資收益率,影響金融資源的合理配置,從而直接影響到國民經(jīng)濟的發(fā)展。金融市場的有效性體現(xiàn)出證券真正的價值被發(fā)現(xiàn),體現(xiàn)出投資者和融資者雙方意愿的

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 胡杉杉,黨佳瑞,藍柏雄;中國證券市場的可預(yù)測性研究[J];財經(jīng)科學(xué);2001年03期

2 劉紅忠;何文忠;;中國股票市場上的“隔夜效應(yīng)”和“午間效應(yīng)”研究[J];金融研究;2012年02期

3 劉睿智;杜n，

本文編號：683558