發(fā)布時間：2017-08-15 03:20

  本文關(guān)鍵詞：危機后大型中資銀行跨國并購效率分析

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【摘要】：根據(jù)大型中資銀行新環(huán)境下的跨國并購動因設(shè)計輸入輸出指標,對危機后大型中資銀行歐美地區(qū)跨國并購效率進行檢驗。研究結(jié)果表明,跨國并購后大型中資銀行的全要素生產(chǎn)率得到提高,技術(shù)效率得到改善,但出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象。金融危機后,大型中資銀行跨國并購在中資銀行跨國并購中占比迅速提高,并購區(qū)域也逐漸轉(zhuǎn)向歐美地區(qū)。這主要是由于隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,國內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)及投資重點逐漸轉(zhuǎn)向歐美地區(qū),為適應(yīng)新的市場需求和更大的競爭壓力,大型中資銀行需要借助國際化戰(zhàn)略,轉(zhuǎn)變發(fā)展模式,提升技術(shù)水平,提高綜合競爭力。在這種背景下,以危機后大型中資銀行歐美地區(qū)跨國并購為研究對象,對下一步中資銀行跨國并購效率的提升具有重要意義。文中的跨國并購指的是危機后大型中資銀行在歐美地區(qū)的跨國并購。在具體的研究過程中,首先,根據(jù)現(xiàn)有的國內(nèi)外研究,概括了大型中資銀行歐美地區(qū)跨國并購效率分析所需的理論基礎(chǔ),主要包括跨國并購動因理論、效率分析理論、實證方法。其次,總結(jié)了危機后大型中資銀行跨國并購的新特點,危機后大型中資銀行跨國并購速度加快,并購區(qū)域集中于歐美地區(qū),跨國并購時更加注重技術(shù)學(xué)習(xí),并概括了實證分析中使用的樣本案例。再次,依據(jù)危機后大型中資銀行發(fā)展面臨的新環(huán)境,分析危機后大型中資銀行歐美地區(qū)跨國并購的新動因,通過博弈論模型檢驗新環(huán)境下跨國并購動因的合理性。然后根據(jù)新環(huán)境下的動因,設(shè)計輸入輸出指標,借助DEA及Malmquist指數(shù)模型分析了大型中資銀行跨國并購前后效率變化。結(jié)果顯示,歐美地區(qū)的跨國并購對大型中資銀行效率的影響主要集中于并購當年和并購后一年,但是總體而言跨國并購后的全要素生產(chǎn)率是提升的,技術(shù)效率是高于并購前的,規(guī)模效率是小幅度下降的�？偟膩砜�,歐美地區(qū)的跨國并購對大型中資銀行的效率提升是有積極影響的。這主要是由于大型中資銀行發(fā)展模式主要集中于存貸款業(yè)務(wù),中間業(yè)務(wù)及管理水平與國外金融機構(gòu)相比差距較大。通過跨國并購能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)水平的快速提升。但由于規(guī)模過于龐大,跨國并購后隨著規(guī)模進一步擴大,出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象。最后,結(jié)合具體實證結(jié)果,從效率和銀行兩個層面對未來大型中資銀行提高歐美地區(qū)跨國并購效率提出改進建議。其中在效率層面,大型中資銀行要利用國外金融機構(gòu)先進技術(shù),提高自身的技術(shù)水平,但是要創(chuàng)新管理模式,可以實行本土化管理,防止規(guī)模不經(jīng)濟。在銀行層面,大型中資銀行要以市場為導(dǎo)向,減少政策因素對跨國并購的影響;科學(xué)評估宏微觀經(jīng)濟環(huán)境,選擇并購時機;制定科學(xué)的國際化戰(zhàn)略,根據(jù)銀行發(fā)展需要開展國際并購,謹慎篩選并購標的;探索新支付方式,擴大混合支付比例,試點債券支付;注重并購后整合,通過并購經(jīng)驗的積累,提高整合效率。
【關(guān)鍵詞】：大型中資銀行 跨國并購 并購動因 并購效率
【學(xué)位授予單位】：山東財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F271;F832.33
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 緒論12-22
• 1.1 研究背景及意義12-13
• 1.1.1 選題背景12
• 1.1.2 理論意義和現(xiàn)實意義12-13
• 1.2 文獻綜述13-18
• 1.2.1 國外研究文獻綜述13-16
• 1.2.2 國內(nèi)研究文獻綜述16-17
• 1.2.3 總體評價17-18
• 1.3 研究方法與技術(shù)路線18-20
• 1.3.1 研究方法18
• 1.3.2 技術(shù)路線18-20
• 1.4 研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排20-21
• 1.4.1 研究內(nèi)容20
• 1.4.2 結(jié)構(gòu)安排20-21
• 1.5 創(chuàng)新點21-22
• 1.5.1 從效率和銀行層面分析跨國并購效率21
• 1.5.2 探索本土化管理模式以應(yīng)對規(guī)模不經(jīng)濟21-22
• 第2章 商業(yè)銀行跨國并購效率的理論基礎(chǔ)22-27
• 2.1 商業(yè)銀行跨國并購動因22
• 2.2 商業(yè)銀行跨國并購效率的基本涵義22-24
• 2.2.1 技術(shù)效率與配置效率23-24
• 2.2.2 技術(shù)效率的分解24
• 2.3 商業(yè)銀行跨國并購效率分析方法24-26
• 2.3.1 事件研究法25
• 2.3.2 財務(wù)指標法25-26
• 2.3.3 參數(shù)與非參數(shù)理論26
• 小結(jié)26-27
• 第3章 危機后大型中資銀行跨國并購特點分析27-32
• 3.1 危機后大型中資銀行跨國并購進程27-29
• 3.1.1 中國工商銀行跨國并購加拿大東亞銀行27-28
• 3.1.2 中國銀行跨國并購東亞銀行28-29
• 3.1.3 中國建設(shè)銀行跨國并購美國國際信貸有限公司29
• 3.2 大型中資銀行跨國并購特點29-31
• 3.2.1 混合并購比例增加29-30
• 3.2.2 跨國并購規(guī)模小速度快30
• 3.2.3 借助跨國并購轉(zhuǎn)變發(fā)展模式30
• 3.2.4 跨國并購區(qū)域轉(zhuǎn)向歐美地區(qū)30-31
• 小結(jié)31-32
• 第4章 危機后大型中資銀行跨國并購動因分析32-41
• 4.1 危機后大型中資銀行發(fā)展的新環(huán)境32
• 4.1.1 中國經(jīng)濟發(fā)展面臨新常態(tài)32
• 4.1.2 大型中資銀行面臨轉(zhuǎn)型壓力32
• 4.2 新環(huán)境下大型中資銀行跨國并購動因分析32-34
• 4.2.1 拓展國際市場發(fā)展國際業(yè)務(wù)33
• 4.2.2 學(xué)習(xí)國外先進技術(shù)并發(fā)展中間業(yè)務(wù)提升管理水平33-34
• 4.3 新環(huán)境下大型中資銀行跨國并購動因的博弈分析34-40
• 4.3.1 假設(shè)前提34
• 4.3.2 完全信息條件下中資銀行跨國并購博弈分析34-38
• 4.3.3 非完全信息條件下中資銀行跨國并購博弈分析38-40
• 小結(jié)40-41
• 第5章 危機后大型中資銀行跨國并購效率分析41-54
• 5.1 模型的構(gòu)建41-42
• 5.1.1 基本模型41-42
• 5.2 樣本數(shù)據(jù)來源及指標選取42-44
• 5.2.1 樣本數(shù)據(jù)來源42
• 5.2.2 基于新環(huán)境下動因的指標選取42-44
• 5.3 大型中資銀行跨國并購效率分析44-51
• 5.3.1 危機后大型中資銀行跨國并購效率的DEA分析44-48
• 5.3.2 危機后大型中資銀行跨國并購效率的Malmquist分析48-51
• 5.4 實證結(jié)果分析51-53
• 5.4.1 效率指標分析51
• 5.4.2 銀行效率分析51-52
• 5.4.3 原因分析52-53
• 小結(jié)53-54
• 第6章 對策建議54-58
• 6.1 效率方面的改進54-55
• 6.1.1 充分利用國外金融機構(gòu)先進技術(shù)54
• 6.1.2 適度控制銀行規(guī)模并積極發(fā)展國際業(yè)務(wù)54-55
• 6.2 大型中資銀行的改進55-57
• 6.2.1 加快歐美地區(qū)戰(zhàn)略布局55
• 6.2.2 科學(xué)選擇并購時機55-56
• 6.2.3 制定國際戰(zhàn)略并謹慎篩選并購對象56
• 6.2.4 采用混合方式進行跨國并購56-57
• 小結(jié)57-58
• 結(jié)論58-59
• 參考文獻59-62
• 致謝62

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本文編號：676027