本文關(guān)鍵詞：行業(yè)配置效率影響基金投資業(yè)績(jī)嗎

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【摘要】：在對(duì)證券投資基金行業(yè)配置效率進(jìn)行測(cè)量的基礎(chǔ)上,實(shí)證研究了基金行業(yè)配置效率對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度。結(jié)果顯示,在整個(gè)樣本區(qū)間,行業(yè)配置效率對(duì)基金投資業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度僅在3%左右;在不同市場(chǎng)周期(牛市、熊市和震蕩市),雖然牛市期間行業(yè)配置效率對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度相對(duì)較高,但基于各市場(chǎng)期間所統(tǒng)計(jì)的貢獻(xiàn)度仍極為有限。實(shí)證結(jié)論不僅對(duì)優(yōu)化行業(yè)配置能顯著提升基金業(yè)績(jī)的主觀假設(shè)提出了質(zhì)疑,也為重新認(rèn)識(shí)兩者間的關(guān)系提供了實(shí)證支持。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 證券投資基金 行業(yè)配置 配置效率 基金業(yè)績(jī) 市場(chǎng)周期
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(13YJC790150) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目(12CJY006)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 截至2013年底,我國(guó)股票型開放式基金數(shù)量已超過(guò)2 000只,在整個(gè)基金市場(chǎng)中占比高達(dá)97.68%。目前的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)表明,基金資產(chǎn)配置研究的重要性可能會(huì)有所下降,但行業(yè)配置方面的研究卻顯得尤為迫切和重要。在實(shí)踐中,基金管理者對(duì)行業(yè)配置高度關(guān)注,基金行業(yè)廣泛且傳統(tǒng)地認(rèn)為,只要能優(yōu)

【相似文獻(xiàn)】

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