本文關(guān)鍵詞：基于信息傳導(dǎo)的期權(quán)對股票市場穩(wěn)定性影響

  更多相關(guān)文章： 人工股票期權(quán)市場 穩(wěn)定性 信息傳導(dǎo)

【摘要】：通過計算金融的方法構(gòu)造了引入期權(quán)交易的人工股票市場模型,構(gòu)建了包含衍生品交易的相對完整的金融市場.模型在期權(quán)交易模塊中引入了不同類型的期權(quán)交易者,使用基于多主體的撮合交易機(jī)制來完成期權(quán)定價,并基于信息傳導(dǎo)建立股票市場和期權(quán)市場之間的雙向聯(lián)系.實驗結(jié)果表明期權(quán)的引入導(dǎo)致股票市場的波動性增強(qiáng),股票收益率尖峰厚尾現(xiàn)象有所降低,但波動性聚集增強(qiáng).此外期權(quán)市場的信息量和期權(quán)交易者類型也會對股票市場產(chǎn)生顯著影響.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;上海國際集團(tuán)博士后工作站;
【關(guān)鍵詞】： 人工股票期權(quán)市場 穩(wěn)定性 信息傳導(dǎo)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71171010;70973007;71373017) 教育部人文社科基金資助項目(09YJA630006) 上海市博士后科研資助計劃資助項目(14R21421400)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 0引言隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展,作為金融創(chuàng)新產(chǎn)物的金融衍生品在金融市場中交易的種類和交易量也不斷增多,金融衍生品市場的規(guī)模已經(jīng)變得越來越龐大,對世界經(jīng)濟(jì)的影響也更加深遠(yuǎn),金融創(chuàng)新也受到了較多的關(guān)注.尤其是2008年全球金融危機(jī)的發(fā)生,使得金融創(chuàng)新吸引了全世界的目光.在

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本文編號：593748