本文關(guān)鍵詞：Knight不確定環(huán)境中貨幣政策與信貸質(zhì)量非對稱關(guān)系——基于違約概率模型的數(shù)值分析

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【摘要】：針對Knight不確定環(huán)境下貨幣政策對銀行風(fēng)險的影響,在"風(fēng)險承擔(dān)渠道"假說下,利用倒向隨機微分方程理論和期權(quán)定價方法建立違約概率模型,求出了Knight不確定環(huán)境下最小、最大違約概率的顯式解,從而得到違約概率的區(qū)間表示。采用數(shù)值模擬方法,得到貨幣政策等因素對信貸質(zhì)量具有非對稱影響的結(jié)論。主要貢獻(xiàn)在于:利用倒向隨機微分方程理論引入Knight不確定性,更加科學(xué)的度量金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險;直接使用違約概率作為信貸質(zhì)量的衡量指標(biāo),提高測度風(fēng)險的靈敏性及前瞻性。
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院;山東警察學(xué)院管理工程系;山東行政學(xué)院;山東財經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 風(fēng)險承擔(dān)渠道 Knight不確定性 信貸質(zhì)量
【基金】：山東大學(xué)研究生自主創(chuàng)新基金資助項目(yzc12032) 山東省科技廳軟科學(xué)項目(2012RKB01333) 山東省社科規(guī)劃項目(13JJJ21;14CJRJ03) 山東省教育廳人文社科項目(J13WF08) 山東行政學(xué)院、山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院項目(ykt201302)
【分類號】：F821.0;F830.5
【正文快照】： 1引言自20世紀(jì)30年代凱恩斯建立宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架以來,各經(jīng)濟(jì)學(xué)流派從不同的假設(shè)條件出發(fā),形成了各自的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論。Bernanke和Blinder(1988)首次提出“信貸渠道”[12];Mishkin(1995)將貨幣政策傳導(dǎo)機制分為“貨幣渠道”和“信貸渠道”[17]。眾多學(xué)者開始關(guān)注金融機

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