本文關(guān)鍵詞：基于多重分形的貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：近些年來(lái),由于金融危機(jī)、歐債危機(jī)的出現(xiàn)和通貨膨脹的加重,具有避險(xiǎn)保值功能的貴金屬成為了更多投資者的投資對(duì)象.然而貴金屬市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)具有非線性特征的變化過(guò)程,分形理論為這種復(fù)雜的市場(chǎng)行為提供了一種新型的定量分析方法.本文對(duì)多重分形去趨勢(shì)波動(dòng)分析法(MF-DFA)和重疊平滑窗MF-DFA方法進(jìn)行改進(jìn),提出了二分重疊平滑窗MF-DFA方法(Bi-OSW-MF-DFA)并且證明了此方法具有更強(qiáng)的穩(wěn)健性和更高的效率,再運(yùn)用改進(jìn)的模型結(jié)合標(biāo)度指數(shù)和多重分形譜對(duì)黃金和白銀市場(chǎng)的多重分形特征和風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行研究.證實(shí)了貴金屬市場(chǎng)的多重分形結(jié)構(gòu)由長(zhǎng)程相關(guān)性和厚尾概率分布兩個(gè)因素共同決定,其中序列的波動(dòng)性是造成貴金屬市場(chǎng)具有多重分形特性的主要因素;并且發(fā)現(xiàn)了白銀市場(chǎng)的多重分形強(qiáng)度較大,其風(fēng)險(xiǎn)高于黃金市場(chǎng).
【作者單位】： 武漢理工大學(xué)理學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： 貴金屬市場(chǎng) 多重分形 Bi-OSW-MF-DFA 多重分形譜 風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目(2014-zy-162)
【分類號(hào)】：F831.54
【正文快照】： 隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展,金融產(chǎn)品的品種日益豐富,貴金屬在多元投資組合中的交易日趨活躍.國(guó)家放開(kāi)對(duì)黃金的管制促使黃金市場(chǎng)迅速發(fā)展,同時(shí)白銀作為現(xiàn)代金融交易手段的歷史沿革,伴隨黃金而沉浮,成為現(xiàn)代貴金屬市場(chǎng)重要組成部分.黃金和白銀作為貴金屬市場(chǎng)中主要的投資產(chǎn)品,其價(jià)格波

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3 劉a，

本文編號(hào)：551824