本文關(guān)鍵詞：基于關(guān)聯(lián)方交易的上市公司控股股東隧道挖掘行為的研究

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【摘要】：股權(quán)分置改革后,我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中依然存在著“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象,由于我國上市公司公司治理結(jié)構(gòu)尚不健全,外部監(jiān)管也較薄弱,因此,上市公司內(nèi)部存在著大量控股股東隧道挖掘行為,在上市公司控股股東的隧道挖掘行為方式中,又以關(guān)聯(lián)方交易最突出�？毓晒蓶|的隧道挖掘行為會嚴(yán)重?fù)p害中小股東的權(quán)益和上市公司的發(fā)展,近年來的相關(guān)案例,如“康芝藥業(yè)”、“亞星化學(xué)”等等也都表明控股股東通過關(guān)聯(lián)方交易侵占上市公司的資產(chǎn)的行為已經(jīng)嚴(yán)重影響了我國上市公司的治理。如何保護(hù)中小股東的權(quán)益,減少上市公司控股股東的隧道挖掘行為,推動上市公司的健康發(fā)展成為亟待解決的難題。本文正是在這樣一個(gè)理論和現(xiàn)實(shí)背景之下產(chǎn)生的。本文的主要研究內(nèi)容如下,首先闡明了本文的研究背景和研究意義,這是全文的出發(fā)點(diǎn),其次通過一系列的理論鋪墊詳細(xì)介紹了控股股東隧道挖掘和關(guān)聯(lián)方交易之間的關(guān)系,本文也對兩者的關(guān)系進(jìn)行了一個(gè)界定,作為后文現(xiàn)狀分析和實(shí)證分析的基礎(chǔ),然后在對國內(nèi)外研究回顧的基礎(chǔ)上確定了自己的主要研究內(nèi)容,即總體概括我國控股股東隧道挖掘現(xiàn)狀及其產(chǎn)生原因和危害、運(yùn)用實(shí)證分析探討股權(quán)結(jié)構(gòu)特征與公司治理特征對控股股東隧道挖掘的影響、運(yùn)用案例分析去詳盡解析控股股東運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易隧道挖掘的各種具體手段,在一系列規(guī)范研究和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,得出了本文的研究結(jié)論。本文的研究結(jié)論如下：我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易數(shù)額巨大,從側(cè)面可以反映出上市公司控股股東隧道挖掘行為仍然大量存在；控股股東的關(guān)聯(lián)交易隧道挖掘行為與控股股東持股比例呈正相關(guān)關(guān)系,控股股東的隧道挖掘行為隨著股權(quán)集中而加劇；公司“三會”無法對控股股東的隧道挖掘行為起到有效的約束作用；控股股東隧道挖掘行為對上市公司的經(jīng)營績效和市場價(jià)值具有很大的損害,嚴(yán)重影響上市公司的持續(xù)發(fā)展能力；我國上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管存在諸多問題,相關(guān)法規(guī)還存在著一些不健全之處。在一系列的研究結(jié)論之后,本文對控股股東隧道挖掘行為的治理提出了相應(yīng)的對策和建議。
【關(guān)鍵詞】：上市公司 關(guān)聯(lián)方交易 控股股東 隧道挖掘
【學(xué)位授予單位】：陜西科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 1 緒論10-21
• 1.1 研究背景及意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2研究意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外隧道挖掘行為的研究綜述11-18
• 1.2.1 國外研究綜述11-15
• 1.2.2 國內(nèi)研究綜述15-17
• 1.2.3 國內(nèi)外研究評述17-18
• 1.3 研究思路與方法18-19
• 1.4 研究內(nèi)容與安排19
• 1.5 本文創(chuàng)新與不足19-21
• 2 理論分析21-28
• 2.1 論基礎(chǔ)21-22
• 2.1.1 信息不對稱理論21
• 2.1.2 委托代理理論21-22
• 2.2 相關(guān)概念界定22-28
• 2.2.1 控股股東隧道挖掘22-24
• 2.2.2 關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易24-27
• 2.2.3 控股股東隧道挖掘與關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)系27-28
• 3 我國控股股東的隧道挖掘行為分析28-38
• 3.1 基于關(guān)聯(lián)方交易的隧道挖掘現(xiàn)狀28-33
• 3.1.1 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易金額分析28
• 3.1.2 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易行業(yè)分析28-30
• 3.1.3 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易類型分析30-32
• 3.1.4 我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易對象分析32-33
• 3.2 我國控股股東關(guān)聯(lián)方交易隧道挖掘具體形式33-35
• 3.2.1 產(chǎn)品關(guān)聯(lián)購銷33
• 3.2.2 資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易33
• 3.2.3 資金占用33-34
• 3.2.4 關(guān)聯(lián)擔(dān)保34
• 3.2.5 股權(quán)收購34
• 3.2.6 共同投資34-35
• 3.3 控股股東運(yùn)用關(guān)聯(lián)方交易隧道挖掘的原因分析35-38
• 3.3.1 大股東的強(qiáng)勢地位35
• 3.3.2 不完善的公司治理結(jié)構(gòu)35-36
• 3.3.3 薄弱的外部監(jiān)管機(jī)制36-38
• 4 基于關(guān)聯(lián)方交易的隧道挖掘?qū)嵶C分析38-43
• 4.1 研究假設(shè)38-39
• 4.1.1 股權(quán)特征假設(shè)38
• 4.1.2 公司治理特征假設(shè)38-39
• 4.2 樣本選取及數(shù)據(jù)來源39
• 4.3 研究變量與計(jì)量模型39-40
• 4.4 實(shí)證分析40-43
• 4.4.1 多重共線性檢驗(yàn)40
• 4.4.2 回歸分析40-43
• 5 控股股東運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易隧道挖掘的案例分析43-52
• 5.1 陽煤化工股份有限公司概況43
• 5.2 陽煤化工案例介紹43-45
• 5.3 陽煤化工隧道挖掘的手段分析45-47
• 5.3.1 利用關(guān)聯(lián)購銷虛增利潤45
• 5.3.2 大股東資產(chǎn)減持套現(xiàn)45-46
• 5.3.3 關(guān)聯(lián)擔(dān)保信息披露不正確46
• 5.3.4 股權(quán)轉(zhuǎn)讓利益輸送46-47
• 5.4 陽煤化工隧道挖掘的原因分析47-49
• 5.4.1 股權(quán)集中特征明顯47
• 5.4.2 三會運(yùn)作不規(guī)范47-48
• 5.4.3 信息披露管理制度不完善48-49
• 5.4.4 外部法律環(huán)境寬松49
• 5.5 陽煤化工隧道挖掘的后果分析49-52
• 5.5.1 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化49-50
• 5.5.2 中小股東利益受損50-52
• 6 研究結(jié)論與對策建議52-57
• 6.1 研究結(jié)論52-53
• 6.2 對策建議53-57
• 6.2.1 優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)53
• 6.2.2 完善上市公司治理機(jī)制53-54
• 6.2.3 強(qiáng)化上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露54-55
• 6.2.4 全面加強(qiáng)對投資者利益的保護(hù)55-57
• 致謝57-58
• 參考文獻(xiàn)58-61
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄61-62

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本文編號：537796