本文關(guān)鍵詞：人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率波動的比較研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融市場的風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在金融產(chǎn)品價(jià)格或收益率的波動上,波動性研究是微觀金融領(lǐng)域的重要課題之一。近年來,商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場迅猛發(fā)展,而隨著我國利率市場化基本完成,人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也逐漸由市場供求來決定。當(dāng)前,人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率波動已成為一種重要的市場信號,反映著金融體系乃至宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。本文選擇國有銀行、股份制銀行、城商行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率作為研究對象,使用5種隨機(jī)波動模型進(jìn)行實(shí)證研究,分析不同發(fā)行主體收益率序列的波動特征,并比較5種模型的擬合效果及其優(yōu)劣。數(shù)據(jù)顯示,不同發(fā)行主體的人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率波動呈現(xiàn)差異化。第一,城商行的收益率波動水平高于國有銀行、股份制銀行,但是波動的持續(xù)性并不強(qiáng)烈;第二,國有銀行存在波動的非對稱性,而股份制銀行以及城商行并不存在;第三,城商行理財(cái)產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)大,收益率不存在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償現(xiàn)象。實(shí)證研究表明,標(biāo)準(zhǔn)均值隨機(jī)波動模型對城商行的擬合效果較好,厚尾均值隨機(jī)波動模型對國有銀行和股份制銀行擬合效果較好。據(jù)此建議:監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品市場監(jiān)管,防控銀行體系風(fēng)險(xiǎn);銀行應(yīng)自身加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,避免銀行間產(chǎn)品的同質(zhì)化,形成比較優(yōu)勢;投資者應(yīng)培養(yǎng)理性理財(cái)理念,審慎選擇符合自身承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好的理財(cái)產(chǎn)品。
【關(guān)鍵詞】：人民幣理財(cái)產(chǎn)品 收益率 波動性 SV模型
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.2
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 緒論6-12
• 1.1 研究背景及意義6-7
• 1.1.1 研究背景6-7
• 1.1.2 研究目的7
• 1.1.3 研究意義7
• 1.2 文獻(xiàn)綜述7-10
• 1.2.1 國外研究動態(tài)7-8
• 1.2.2 國內(nèi)研究動態(tài)8-10
• 1.3 研究思路及方法10-11
• 1.3.1 研究思路10
• 1.3.2 研究內(nèi)容10-11
• 1.3.3 研究方法11
• 1.4 創(chuàng)新與不足之處11-12
• 第二章 人民幣理財(cái)產(chǎn)品的市場現(xiàn)狀分析12-21
• 2.1 理財(cái)產(chǎn)品概述12-14
• 2.1.1.定義12
• 2.1.2 理財(cái)產(chǎn)品的基本分類12-13
• 2.1.3 理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程13-14
• 2.2 理財(cái)產(chǎn)品市場現(xiàn)狀的比較分析14-19
• 2.2.1 不同發(fā)行主體的理財(cái)產(chǎn)品市場情況15-17
• 2.2.2 不同期限的理財(cái)產(chǎn)品市場情況17-18
• 2.2.3 不同投向理財(cái)產(chǎn)品市場情況18
• 2.2.4 不同收益類型理財(cái)產(chǎn)品市場情況18-19
• 2.3 銀行理財(cái)產(chǎn)品市場存在的問題19-21
• 第三章 人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率分析21-26
• 3.1 銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率概況21-22
• 3.2 預(yù)期收益率與實(shí)際收益率比較22-23
• 3.3 影響理財(cái)產(chǎn)品收益率的因素23-26
• 第四章 人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率波動的實(shí)證分析26-40
• 4.1 數(shù)據(jù)描述26-32
• 4.1.1 樣本數(shù)據(jù)選取26
• 4.1.2 樣本數(shù)據(jù)處理26-27
• 4.1.3 樣本統(tǒng)計(jì)特征分析27-30
• 4.1.4 收益序列的檢驗(yàn)30-32
• 4.2 實(shí)證研究32-40
• 4.2.1 理論模型32-34
• 4.2.2 模型估計(jì)結(jié)果34
• 4.2.3 估計(jì)結(jié)果比較分析34-40
• 第五章 結(jié)論與建議40-42
• 5.1 結(jié)論40
• 5.2 政策建議40-42
• 參考文獻(xiàn)42-45
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果45-46
• 附錄46-49
• 致謝49-50

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 蘇明軍;;對銀行人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的理性思考[J];中國貨幣市場;2005年07期

2 江雯 ,常靜;銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品介紹[J];農(nóng)村金融研究;2005年03期

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3 李利明;人民幣理財(cái)ＶＳ貴賓理財(cái)，

本文編號：431137