我國(guó)證券市場(chǎng)始于20世紀(jì)90年代，雖然經(jīng)歷了近20年的快速發(fā)展，但是與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)相比還存在差距。如何把國(guó)外學(xué)者的研究成果運(yùn)用到我國(guó)證券市場(chǎng)中，具有重要的理論意義和實(shí)際價(jià)值。在投資組合理論研究領(lǐng)域，Markowitz（1952）提出的經(jīng)典投資組合模型成為該領(lǐng)域的核心，標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論的開(kāi)端。但是，Markowitz的投資組合模型不能直接應(yīng)用到我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際中來(lái)，如何將Markowitz模型應(yīng)用到我國(guó)證券市場(chǎng)中是本文的研究重點(diǎn)。 本文試圖對(duì)符合我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況的投資決策方法進(jìn)行有益的探索，結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)Markowitz投資組合模型的假設(shè)條件加以適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)，聯(lián)系我國(guó)不允許買空賣空的法律規(guī)定，加入交易費(fèi)用、最小交易單位和投資資本約束等限制條件，同時(shí)考慮投資者的不同偏好，建立了三種投資組合模型，并利用遺傳算法這一隨機(jī)搜索能力較強(qiáng)的函數(shù)優(yōu)化算法，對(duì)模型進(jìn)行了求解，最后選取了我國(guó)實(shí)際證券市場(chǎng)中的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析和計(jì)算，證明了所建立模型的有效性，表明本文的研究能夠?qū)arkowitz的投資組合理論進(jìn)行一定程度的完善和補(bǔ)充，并且可以對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)中的投資者起到積極的幫助...

【文章頁(yè)數(shù)】：84 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
    1.3 論文框架及主要研究?jī)?nèi)容
2 投資組合的基本理論
    2.1 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)及收益
    2.2 Markowitz 投資組合模型
    2.3 Markowitz 投資組合模型的局限性及本文研究方向
3 新假設(shè)條件下的三種投資組合模型
    3.1 對(duì) Markowitz 投資組合模型假設(shè)條件的分析及改進(jìn)
    3.2 新假設(shè)條件下一定風(fēng)險(xiǎn)水平下收益率最大化模型
    3.3 新假設(shè)條件下一定收益率水平下風(fēng)險(xiǎn)最小化模型
    3.4 新假設(shè)條件下同時(shí)考慮收益率與風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)規(guī)劃模型
4 模型求解及數(shù)值算例
    4.1 遺傳算法
    4.2 模型求解
    4.3 數(shù)值算例
5 研究結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 展望
致謝
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：4045168