文章用案例形式說(shuō)明在債券發(fā)行市場(chǎng)流動(dòng)性充裕、發(fā)行利率走低的情況下,公司通過(guò)比較原債券持有至到期和新發(fā)行置換債券各自的財(cái)務(wù)成本,進(jìn)行合理財(cái)務(wù)籌劃,發(fā)行新債來(lái)提前償還較高票面利率的債券,從而降低公司有息負(fù)債的必要性和現(xiàn)實(shí)意義。

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【文章目錄】：
1 原債券基本情況
2 提前償還保債的必要性
    2.1 釋放融資抵(質(zhì))押資源
        2.1.1 受限資金
        2.1.2 受限固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)
    2.2 保債實(shí)際融資成本過(guò)高
    2.3 提前償還、債務(wù)置換的時(shí)機(jī)選擇
3 償還置換的具體方式
4 償還置換的財(cái)務(wù)分析測(cè)算
    4.1 原債券持有至到期的財(cái)務(wù)成本
        4.1.1 保險(xiǎn)債券利息支出
        4.1.2 保函手續(xù)費(fèi)支出
        4.1.3 沉淀受限保證金的利息收入
    4.2 新發(fā)行的置換債券財(cái)務(wù)成本(含補(bǔ)償金額)
        4.2.1 提前兌付收益補(bǔ)償支出
        4.2.2 新發(fā)債券的利息支出
        4.2.3 提前兌付應(yīng)付管理費(fèi)用優(yōu)惠后的現(xiàn)值
    4.3 債務(wù)重組后的財(cái)務(wù)凈損益
5 總結(jié)



本文編號(hào)：4030215