隨著人民幣市場(chǎng)化和國(guó)際化進(jìn)程加快,人民幣對(duì)周邊國(guó)家貨幣波動(dòng)傳導(dǎo)效應(yīng)不斷增強(qiáng)。"五通"中的資金融通是各國(guó)共建"絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶"的重要支撐,研究人民幣匯率變動(dòng)對(duì)俄羅斯、中亞等國(guó)家貨幣的外溢效應(yīng),對(duì)各國(guó)資金融通、提升貿(mào)易投資便利化水平、去美元化等具有重要意義。本文基于面板GARCH模型和GARCH(1,1)-BEKK擴(kuò)展模型,分析人民幣匯率波動(dòng)對(duì)俄羅斯及中亞五國(guó)貨幣匯率波動(dòng)溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):人民幣匯率對(duì)哈薩克斯坦堅(jiān)戈波動(dòng)溢出影響最顯著,對(duì)吉爾吉斯斯坦索姆影響次之,對(duì)俄羅斯盧布部分階段存在單項(xiàng)波動(dòng)溢出效應(yīng);不同階段看,溢出效應(yīng)隨人民幣匯率形成機(jī)制改革不斷深化而逐漸加強(qiáng),尤其是2015年"8·11"匯改后,人民幣匯率波動(dòng)對(duì)其他國(guó)家貨幣影響范圍擴(kuò)大,溢出效應(yīng)逐步提高。

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【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、研究設(shè)計(jì)：模型構(gòu)建、變量選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源
    （一）模型構(gòu)建
    （二）變量選擇和數(shù)據(jù)選取說(shuō)明
四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析
    （一）描述性統(tǒng)計(jì)分析
    （二）建模前的相關(guān)檢驗(yàn)
    （三）實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果分析
    （四）對(duì)模型結(jié)果的進(jìn)一步分析
五、研究結(jié)論和政策建議
    （一）研究結(jié)論
    （二）政策建議



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