離岸人民幣遠期匯率具有比較強的市場定價影響力,離岸人民幣遠期匯率與在岸人民幣遠期匯率之間存在著相互波動溢出效應,但離岸人民幣遠期匯率對離岸人民幣即期匯率以及對在岸人民幣即期匯率只存在單向波動溢出效應。我國應當注重防范來自于離岸人民幣遠期匯率市場的外部沖擊和風險,進一步完善在岸人民幣匯率市場的建設,充分利用好離岸人民幣遠期匯率市場對在岸人民幣匯率市場的積極影響。 

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【文章目錄】：
一、問題的提出
二、理論分析
    1.遠期價格與即期價格之間的關系
    2.無風險套利原理
三、數(shù)據(jù)選取與模型構建
    1.數(shù)據(jù)選取
    2.模型構建
四、實證分析
    1.波動溢出效應的GARCH-BEEK(1,1)模型檢驗
    2.波動溢出效應的Wald檢驗
五、研究結論與政策建議
    1.研究結論
    2.政策建議
        第一,注重加強防范來自于離岸人民幣遠期匯率市場的外部沖擊和風險。
        第二,進一步完善對在岸人民幣匯率市場的建設。
        第三,充分利用好離岸人民幣遠期匯率市場對在岸市場的積極影響。


【參考文獻】：
期刊論文
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