1990年底,上海和深圳證券交易所相繼成立。時至今日,我國證券市場已經(jīng)有20多年的發(fā)展歷史。在這期間證券市場不斷改革完善及發(fā)展壯大,逐步成為社會主義新時期市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中無法替代的重要組成部分。截止2013年12月,境內(nèi)A股上市公司共計2496家,其中上海證券交易所上市公司954家,深圳證券交易所上市公司1,542家（主板451家,中小板711家,創(chuàng)業(yè)板380家）;我國股民人數(shù)也在不斷,上漲,2013年底已達(dá)1.4億。雖然股票市場在不斷的發(fā)展壯大,但投資者在股市中的投資收益情況卻不容樂觀,特別是金融危機(jī)以后,股民投資狀況每況愈下,大多呈虧損狀態(tài)。調(diào)查顯示2013年股民人均虧損3萬元,380萬股民逃離股市,僅三成股民看好2014年股市。眾所周知,投資者無論進(jìn)行何種投資最終的目的都是獲得高投資收益,但是因股票收益率影響因素眾多且變化不定,想要準(zhǔn)確把握這些因素并能為投資者所用并非易事。必須了解股票收益率的變化特征、存在的可能影響因素、各因素與股票收益率之間又存在者何種聯(lián)系等方面的問題,這也是歷年來專家學(xué)者和投資者一直關(guān)注的問題。本文針對這一問題進(jìn)行理論和實證研究。本文在閱讀和借鑒國內(nèi)外文獻(xiàn)的基... 

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 國內(nèi)外研究小結(jié)
    1.3 研究思路和結(jié)構(gòu)框架
    1.4 本文創(chuàng)新點
    1.5 研究方法和技術(shù)路線圖
2 股票收益率基本理論概述
    2.1 股票收益率的定義及分類
        2.1.1 股票收益率的定義
        2.1.2 股票收益率的分類
    2.2 股票收益率影響因素分析
        2.2.1 影響股票收益率的外部因素
        2.2.2 影響股票收益率的內(nèi)部因素
    2.3 股票收益率研究模型和分析方法
        2.3.1 經(jīng)典理論模型概述
        2.3.2ARMA-ARCH模型及ARCH效應(yīng)檢驗
        2.3.3 自相關(guān)性分析
        2.3.4 平穩(wěn)性檢驗
        2.3.5 套利定價模型（APT）及其檢驗
    2.4 本章小結(jié)
3 變量定義和數(shù)據(jù)處理
    3.1 樣本的選取和時間窗口的分割
    3.2 指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)處理
        3.2.1 指標(biāo)選取的原因和標(biāo)準(zhǔn)
        3.2.2 具體指標(biāo)的選取及處理
    3.3 本章小結(jié)
4 滬深300股票收益率時間序列分析
    4.1 正態(tài)性檢驗
    4.2 平穩(wěn)性檢驗
    4.3 自相關(guān)和偏自相關(guān)分析
    4.4 異方差檢驗
    4.5 ARMA-ARCH模型及ARCH檢驗
        4.5.1 ARCH效應(yīng)檢驗
        4.5.2ARCH模型的檢驗
    4.6 本章小結(jié)
5 滬深300股票收益率影響因素實證分析
    5.1 APT套利定價模型的構(gòu)建
    5.2 描述性分析
    5.3 相關(guān)性分析
    5.4 方差分析及F檢驗
    5.5 回歸系數(shù)分析及T檢驗
    5.6 本章小結(jié)
6 結(jié)論及建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 對策建議
    6.3 本文不足
    6.4 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀碩士學(xué)位期間完成的學(xué)術(shù)情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于APT的股票收益率影響因素的實證分析[J]. 吳燦,李興平.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息. 2013(13)
[2]基于EVA的企業(yè)價值與股票收益相關(guān)性研究——來自滬、深股市的實證證據(jù)[J]. 史富蓮,張旭,劉曉昕.  會計之友. 2012(08)
[3]信息市場、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期與股票收益[J]. 胥愛歡,陳國進(jìn).  山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2012(02)
[4]上市公司發(fā)行公司債對于股票收益率的影響分析[J]. 陳馨,楊澤.  西安建筑科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2012(01)
[5]上市公司信用評級與股票收益率關(guān)系實證分析[J]. 孫茂輝,李粟皎.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2012(01)
[6]我國股票收益率與通貨膨脹率相關(guān)性研究[J]. 黃雯霞,劉曉棟.  東方企業(yè)文化. 2011(04)
[7]我國股票收益率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)聯(lián)性研究[J]. 曲國俊.  商場現(xiàn)代化. 2011(02)
[8]上市公司季報公布對股票收益率的影響[J]. 王勇,周文.  財務(wù)與金融. 2009(05)
[9]市盈率及公司規(guī)模因素對股票收益率影響的實證研究[J]. 胡靜.  時代金融. 2008(04)
[10]應(yīng)用ARCH族模型分析深圳股票收益率[J]. 李少穎,郝香芝.  商場現(xiàn)代化. 2007(29)

博士論文
[1]貨幣政策對中國股票價格與收益率的影響研究[D]. 來志勤.東北財經(jīng)大學(xué) 2012

碩士論文
[1]中國股票市場行業(yè)板塊波動研究[D]. 柳燕燕.東華理工大學(xué) 2013
[2]中國股票市場收益率分布實證研究[D]. 張仔建.蘭州商學(xué)院 2013
[3]金融市場發(fā)展、外商直接投資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展[D]. 欒虹.山東財經(jīng)大學(xué) 2013
[4]通貨膨脹對我國股票市場收益影響研究[D]. 王立山.山東大學(xué) 2013
[5]通貨膨脹對不同行業(yè)股票收益率的影響研究[D]. 林存波.上海師范大學(xué) 2012
[6]中國上市銀行效率和股票收益率之間關(guān)系的實證研究[D]. 岳家輝.吉林大學(xué) 2011
[7]我國貨幣政策對股票收益率的影響機(jī)制研究[D]. 侯禮.吉林大學(xué) 2011
[8]上證指數(shù)波動影響因素研究[D]. 秦侃.上海社會科學(xué)院 2011
[9]我國上市公司股票收益率影響因素分析[D]. 劉炫穎.燕山大學(xué) 2010
[10]中國上市公司股票收益率影響因素的實證研究[D]. 張晶晶.大連理工大學(xué) 2007



本文編號：3710752