金融危機(jī)以來,在積極財政政策的推動下,我國影子銀行債務(wù)特別是具有高杠桿性的政府影子銀行債務(wù)快速增長,金融結(jié)構(gòu)的不平衡風(fēng)險增加,對實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。如何平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險之間的關(guān)系、增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、防范化解重大金融風(fēng)險已成為當(dāng)務(wù)之急。本文運(yùn)用多元線性回歸方法分析政府影子銀行債務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動影響的閾值效應(yīng),并進(jìn)一步通過構(gòu)建時變GARCH-CoVaR模型,測度政府影子銀行債務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的風(fēng)險溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明,政府影子銀行債務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動的影響存在閾值效應(yīng);政府影子銀行債務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動之間存在單向的風(fēng)險溢出效應(yīng)。 

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、政府影子銀行債務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動影響的閾值效應(yīng)
    (一)政府影子銀行債務(wù)規(guī)模測算
    (二)政府影子銀行債務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動影響的閾值效應(yīng)實(shí)證分析
        1.描述性統(tǒng)計
        2.ADF檢驗
        3.多元線性回歸
三、政府影子銀行債務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的風(fēng)險溢出效應(yīng)
    1.ARCH-LM檢驗
    2.時變GARCH-CoVaR模型擬合
四、結(jié)論及建議
    (一)研究結(jié)論
    (二)對策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]影子銀行能緩解中小企業(yè)融資約束嗎——從投資—現(xiàn)金流敏感性的角度[J]. 徐長生,孫華欣.  財會月刊. 2019(14)
[2]中國影子銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析:定義、構(gòu)成和規(guī)模測算[J]. 李文喆.  金融研究. 2019(03)
[3]地方政府債務(wù)規(guī)模與影子銀行實(shí)證研究[J]. 張子榮.  財經(jīng)理論與實(shí)踐. 2018(03)
[4]我國影子銀行風(fēng)險助推了地方政府債務(wù)風(fēng)險嗎?——風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制及溢出效應(yīng)[J]. 張平.  中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2017(04)
[5]貨幣政策、影子銀行規(guī)模增速與經(jīng)濟(jì)增長[J]. 史煥平,李澤成.  金融論壇. 2015(07)



本文編號：3651305