在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展和金融體制深化改革的過程中,混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國內(nèi)銀行的一種普遍選擇,不但大多數(shù)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行參與其中,作為在國內(nèi)銀行業(yè)具有核心地位和最具實(shí)力的國有商業(yè)銀行,也在積極進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營的實(shí)踐。但進(jìn)一步考察就會(huì)發(fā)現(xiàn),商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營有著完全不同的模式。我國國有商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營應(yīng)該選擇什么樣的模式?這是一個(gè)有爭議的問題,也是一個(gè)在實(shí)踐上亟需回答和在理論上需要深入研究的問題。本文的分析結(jié)論是,在中國目前的體制環(huán)境和發(fā)展條件下,國有商業(yè)銀行采取金融控股公司的混業(yè)經(jīng)營模式,是一個(gè)比較合適的選擇。只有這個(gè)選擇,才有利于提高金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率和金融資源的配置能力,促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展,同時(shí)增強(qiáng)自身盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。按照國際經(jīng)驗(yàn),商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營有三種基本的模式,即以美國為代表的金融控股公司模式、以德國為代表的全能銀行模式以及以英國為代表的銀行控股公司模式。這三種模式在組織架構(gòu)、運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資源配置等方面存在明顯差異。不同的經(jīng)營模式意味著截然不同的發(fā)展路徑,關(guān)系到所在經(jīng)濟(jì)體金融體系的總體布局和金融資源的配置效率乃至宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系運(yùn)作的穩(wěn)定性,同時(shí)... 

【文章頁數(shù)】：160 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率和按揭利率（2001-2008年）

1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008圖 2-2：美國國外資本流入量（1960-2008 年）資料來源：U.S. Bureau of Economic Analysis.第二節(jié) 次貸危機(jī)的形成和演進(jìn)由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)自 2007 年爆發(fā)以來，在短短不到一年時(shí)間里席卷全球主要經(jīng)濟(jì)體，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了巨大沖擊，危機(jī)傳遞速度之快、及范圍之廣、造成損失之大前所未有。然而，縱觀次貸危機(jī)的演進(jìn)過程卻并不雜，以次級(jí)抵押貸款為起點(diǎn)的規(guī)模龐大的金融衍生產(chǎn)品鏈條因現(xiàn)金流匱乏而發(fā)斷裂，直接導(dǎo)致了危機(jī)的爆發(fā)。一、次貸危機(jī)的形成（一）次級(jí)抵押貸款的形成

僅為初始規(guī)模不大的次級(jí)抵押貸款，次貸危機(jī)的導(dǎo)火索正是次級(jí)抵押貸款違約率的不斷上升。2000 至 2003 年，美聯(lián)儲(chǔ)大幅下調(diào)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，極大刺激了購房者的貸款需求，助長了房產(chǎn)價(jià)格的大幅上漲。美國家庭房屋擁有比例從 1994 年的 64%上升至 2004 年的 69.2%，達(dá)到歷史最高水平。①長期的低利率導(dǎo)致流動(dòng)性嚴(yán)重過剩和資產(chǎn)價(jià)格過快上漲。2004 年下半年，美國國內(nèi)的通貨膨脹趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯；2005 年，CPI 同比增幅保持在 2.8-4.8%，全年高達(dá) 3.4%。自 2004 年6月起，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)19次提高聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，由當(dāng)年的1%提升至2007年的5.75%。不斷提高的市場(chǎng)利率對(duì)美國房地產(chǎn)市場(chǎng)造成了沉重打擊，房產(chǎn)價(jià)格一路走低。2008 年 9 月，房產(chǎn)價(jià)格與 2006 年中期的峰值相比，平均降幅在 20%以上。這意味著許多借款人的房產(chǎn)凈值為零或負(fù)資產(chǎn)，借款人的還款意愿不斷減弱。同時(shí)，借款人的還款壓力隨著利率的上升而增大，抵押貸款違約率不斷上升。2007 年10 月，大約 16%的次級(jí)可調(diào)整利率貸款不是拖欠 90 天，就是進(jìn)入房產(chǎn)法定拍賣程序；2008 年 5 月，貸款拖欠率已上升至 25%。②

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]中國金融業(yè)監(jiān)管制度改革研究[D]. 巫文勇.武漢理工大學(xué) 2009
[2]政府規(guī)制的均衡分析[D]. 陳富良.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2002
[3]中國商業(yè)銀行競(jìng)爭力研究[D]. 陳柳.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2002



本文編號(hào)：3650084