本文主要研究在險(xiǎn)價(jià)值約束的引入對(duì)均值-方差投資策略選擇問(wèn)題所造成的影響。我們?cè)O(shè)定投資者面臨隨機(jī)現(xiàn)金流，并且在連續(xù)時(shí)間金融市場(chǎng)中進(jìn)行投資。為簡(jiǎn)便起見(jiàn)，我們假設(shè)該投資者僅有一種投資機(jī)會(huì)，即一支風(fēng)險(xiǎn)股票。采用隨機(jī)線性二次控制問(wèn)題的方法和技巧，通過(guò)求解相應(yīng)的Hamilton-Jacobi-Bellman方程，我們分別得到了在險(xiǎn)價(jià)值約束下以及無(wú)約束下的均值-方差最優(yōu)投資策略的顯式表達(dá)。我們進(jìn)而對(duì)一些具體的例子進(jìn)行計(jì)算，并展示在險(xiǎn)價(jià)值約束是如何影響最優(yōu)策略的。 

【文章來(lái)源】：清華大學(xué)北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：30 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
主要符號(hào)對(duì)照表
第1章 背景介紹
第2章 模型
    2.1 在隨機(jī)現(xiàn)金流中的連續(xù)時(shí)間投資
    2.2 在險(xiǎn)價(jià)值
第3章 問(wèn)題的陳述
第4章 最優(yōu)均值-方差投資策略：無(wú)VaR約束
第5章 最優(yōu)均值-方差投資策略：帶有VaR約束
第6章 展示與例子
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號(hào)：3529686