本文關(guān)鍵詞：A資產(chǎn)管理公司量化選股模型改進(jìn)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：量化投資就是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)并且采用一定的數(shù)學(xué)模型去實(shí)現(xiàn)投資理念,實(shí)現(xiàn)投資策略的過程。目前,由于主動投資帶有許多不確定性,而量化投資追求的是絕對收益,現(xiàn)在越來越的投資公司開始逐步涉足量化投資領(lǐng)域,但是量化選股的好壞對組合的業(yè)績起到至關(guān)重要作用。因此,必須在企業(yè)內(nèi)部建立健全的量化選股體系,才能有利于企業(yè)提高投資業(yè)績,實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資目標(biāo)。量化選股是投資公司量化投資部中必不可缺少的部分。本文以A資產(chǎn)管理公司為案例,對該公司的量化選股模型進(jìn)行了研究,在分析其量化選股模型存在問題的基礎(chǔ)上,提出了改進(jìn)建議,即建立以收益/風(fēng)險(xiǎn)比為導(dǎo)向的量化選股模型體系。希望本文的研究可以幫助A資產(chǎn)管理公司提升公司內(nèi)部量化選股水平,提高投資業(yè)績,繼而提高企業(yè)競爭力,同時也為其他企業(yè)的量化選股模型提供一定的參考和借鑒。本文內(nèi)容概述如下:第一章緒論,介紹選題背景,簡要闡述量化選股的研究意義,并介紹了論文采用的研究方法及主要內(nèi)容。第二章文獻(xiàn)綜述,介紹了量化投資在國內(nèi)外的發(fā)展過程、多因子量化選股文獻(xiàn)介紹及多因子量化選股模型必要的理論知識,包括量化選股模型因子選取、處理、模型構(gòu)建和檢驗(yàn)、量化擇時和量化對沖等理論,并簡述了本文與現(xiàn)有研究的不同之處。第三章案例介紹,介紹了A資產(chǎn)管理公司背景、A資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有的選股模型以及A資產(chǎn)管理公司改進(jìn)選股模型的必要性。第四章案例分析,以量化選股模型理論為依據(jù),從量化因子、交易分析、調(diào)倉分析、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析和倉位調(diào)整分析這五個方面來對A資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有選股模型存在的問題進(jìn)行分析,并對問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析。第五章改進(jìn)建議,依據(jù)第四章中A資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有選股模型存在的問題進(jìn)行分析,結(jié)合模型優(yōu)化五要素和A資產(chǎn)管理公司自身的實(shí)際情況,有針對性的對A公司現(xiàn)有選股模型策略的薄弱環(huán)節(jié)提出合理化的改進(jìn)建議。第六章結(jié)論,對本文的概括總結(jié)和對行業(yè)內(nèi)其他公司的可借鑒之處,以及本文存在的不足和可進(jìn)一步深入研究的方向。
【關(guān)鍵詞】：量化投資 量化選股 模型策略
【學(xué)位授予單位】：廣東外語外貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.39;F832.51
【目錄】：

• ACKNOWLEDGEMENTS4-5
• ABSTRACT5-7
• 摘要7-19
• 1 INTRODUCTION19-27
• 1.1 Research Background19-22
• 1.2 Research Significance22-24
• 1.3 Research Objective24-25
• 1.4 Research Method25
• 1.5 The Organization of This Thesis25-27
• 2 LITERATURE REVIEW27-41
• 2.1 The development history and status quo of quantitative investment abroad27-28
• 2.2 The Development History of Domestic Quantitative Investment28-29
• 2.3 Multi-factor Quantitative Stock Selection Model29-37
• 2.3.1 Principle of Multi-factor Quantitative Stock Selection Model29-30
• 2.3.2 Disposal of Candidate Factor30-34
• 2.3.2.1 Candidate Factor Selection30-31
• 2.3.2.2 Effectiveness Check of Candidate Factors31-33
• 2.3.2.3 Elimination of Effective but Redundant Factors33-34
• 2.3.3 Establishment of Model and Stock Selection34
• 2.3.3.1 Ranking the Score of Factors34
• 2.3.3.2 Establishment of Stock Selection Model34
• 2.3.4 Performance Evaluation of Multi-factor Quantitative Stock Selection Model34-37
• 2.3.4.1 Selection of Market Benchmark34-35
• 2.3.4.2 Evaluation Indicator of Return35
• 2.3.4.3 Risk Degree Indicator35-37
• 2.3.4.4 Frequency of Outperforming Benchmark37
• 2.4 Quantitative Time Selection Mechanism37-38
• 2.5 Quantitative Risk Hedging Theory38
• 2.6 Relevant Domestic and Foreign Research Overview38-41
• 3 CASE DESCRIPTION41-53
• 3.1 Company Profile41-42
• 3.2 Introduction of Present Stock Selection Model in Company A42-51
• 3.2.1 Data Selection43
• 3.2.2 Candidate Factors Selection43-44
• 3.2.3 Check of Effectiveness of Stock Selection Factors44-47
• 3.2.4 Elimination of Effective but Redundant Factors47-48
• 3.2.5 Establishment of Model and Stock Selection48
• 3.2.6 Check of Model48-51
• 3.3 Necessity of Improvement of the Present Stock Selection Model51-53
• 4 CASE ANALYSIS53-61
• 4.1 Quantitative Stock Selection Analysis for Company A53-59
• 4.1.1 Overall Analysis of the Quantitative Stock Selection Strategy53-54
• 4.1.2 Analysis of Quantitative Factors: One-sidedness of Selection andSingleness of Weight54-55
• 4.1.3 Transaction Analysis: Lack of Timing Transaction55-56
• 4.1.4 Position Adjustment Analysis: Regular Position Change: Reduce Benefitand Increase Retracement56-58
• 4.1.5 Systematic Risks Analysis: Lack of Hedging Strategy58-59
• 4.1.6 Position Risk Analysis: Lack of Capital Management System59
• 4.2 Reasons for the Improvement of Quantitative Stock Selection Model inCompany A59-61
• 5 SUGGESTIONS61-84
• 5.1 Overall Planning for Suggestions61
• 5.2 Specific Improvement Measures61-84
• 5.2.1 Improve the Market Factors: improve the market factors, introduceexpected factors, adjust the weight of factors dynamically61-67
• 5.2.2 Transaction Strategy Improvement: Add Timing Mechanism67-71
• 5.2.3 Regular Position Adjustment Improvement: Adjust Position Flexiblyaccording to the Market and Portfolio Performance71-75
• 5.2.4 Systematic Risk Reduction: Increase Hedging Mechanism75-82
• 5.2.5 Proper Position Adjustment: Establish Position Management System andImprove Strategy of Dynamic Position Adjustment82-84
• 5.2.5.1 Establish Position Management System83
• 5.2.5.2 Improve Strategy of Dynamic Position Adjustment83-84
• 6 CONCLUSION84-87
• 6.1 Summary84
• 6.2 The Reference for Quantitative Investment Domain84-85
• 6.3 The limitations and Further Research Direction85-86
• 6.4 Innovation of the Thesis86-87
• REFERENCES87-89

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8 王t熺

本文編號：344877