本文關(guān)鍵詞：仿射期限結(jié)構(gòu)模型在中國市場的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：利率是金融活動過程中最為基本和緊要的變量之一,關(guān)乎一國國民的根本,資金價格就由其決定。利率期限結(jié)構(gòu)就是用來論述到期日存在差異債券其收益率之間相互存在著的差別。在成熟的金融市場,利率期限結(jié)構(gòu)是金融工具,特別是金融衍生品與固定收益證券的定價基準,因此得到了人們的廣泛關(guān)注和應(yīng)用。本文一開始先論述利率期限結(jié)構(gòu)探索意義與相應(yīng)一些關(guān)于它的理論基礎(chǔ)知識；其次我們主要針對仿射利率期限結(jié)構(gòu)這一具體模型進行細致地探討分析,得到相應(yīng)一些結(jié)論；最后對中國市場運用該模型得出實證結(jié)果并進行分析,說明了在利率動態(tài)研究方面,我們采用GMM方法將赫爾—懷特和CIR利率模型這兩個連續(xù)時間模型進行相應(yīng)離散化處理后,它們都能在某種程度上用來解釋中國銀行間市場利率變動情況。進一步,我們能夠得出赫爾—懷特模型存在更小波動性。
【關(guān)鍵詞】：仿射結(jié)構(gòu)模型 GMM方法 離散化處置 中國市場
【學(xué)位授予單位】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.51;F822.0
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 第一章 緒論8-10
• 第二章 基本概念與基本理論10-14
• 2.1 傳統(tǒng)利率期限結(jié)構(gòu)理論10-12
• 2.1.1 預(yù)期理論10-11
• 2.1.2 市場分割理論11
• 2.1.3 習(xí)慣偏好理論11-12
• 2.2 現(xiàn)代利率期限結(jié)構(gòu)模型12-14
• 2.2.1 均衡模型12-13
• 2.2.2 無套利模型13-14
• 第三章 淺談仿射模型14-22
• 3.1 單因子模型14-17
• 3.1.1 赫爾—懷特利率模型15-16
• 3.1.2 CIR利率模型16-17
• 3.2 多因子模型17-22
• 3.2.1 兩因子韋薩切克模型17-19
• 3.2.2 兩因子CIR模型19-20
• 3.2.3 混合模型20-22
• 第四章 仿射模型在銀行間市場的實證探討22-26
• 4.1 銀行間7天回購利率簡介22
• 4.2 數(shù)據(jù)來源22
• 4.3 GMM方法簡介22-23
• 4.4 實證結(jié)果23-24
• 4.5 實證結(jié)果分析24-26
• 第五章 結(jié)論與建議26-28
• 參考文獻28-30
• 致謝30

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本文編號：315316