私募股權(quán)投資（PE）是投融資方式的巨大創(chuàng)新,己經(jīng)形成遍及全球的具有相當(dāng)規(guī)模的產(chǎn)業(yè),其本身業(yè)績(jī)斐然,也產(chǎn)生了非常大的經(jīng)濟(jì)效益。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,私募股權(quán)投資有力地維護(hù)了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、推動(dòng)了資本市場(chǎng)多層級(jí)建設(shè)、為中小企業(yè)融資擴(kuò)寬了渠道,同時(shí)在其推動(dòng)下公司治理更加完善,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)得到促進(jìn)。國(guó)際私募投資基金于2004年開(kāi)始進(jìn)入中國(guó),較其他國(guó)家而言,我國(guó)私募股權(quán)投資雖然起步較晚但是發(fā)展十分迅速,規(guī)模和業(yè)績(jī)都十分驕人。2009年10月我國(guó)創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)板拓寬我國(guó)私募股權(quán)基金的退出渠道,成為我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展歷程的重要里程碑,自此,我國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)煥發(fā)出新的光彩。2010年被有關(guān)媒體稱(chēng)為“全民PE”的時(shí)代：人民幣基金募集風(fēng)光占盡;各地政府頻出新政,股權(quán)投資環(huán)境優(yōu)化；創(chuàng)業(yè)板一周年134家企業(yè)登陸。然而,進(jìn)入2011年后,隨著宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的加劇,一方面是資本市場(chǎng)上私募股權(quán)基金的蓬勃發(fā)展,資金和資源相當(dāng)充沛；另一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)中卻面臨越來(lái)越嚴(yán)重的流動(dòng)性不足和資金成本迅猛上升,中小企業(yè)因融資困難問(wèn)題不斷。這種實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蕭條與資本市場(chǎng)的熱鬧現(xiàn)象突出表現(xiàn)了我國(guó)在私募股權(quán)投資仍然處于起步階段,存在著很多需要引... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

2.1:2000-2007年私募股權(quán)基金的年度募資統(tǒng)計(jì)

|_投資案例一?一投資金額（百萬(wàn)美元"7"!圖2.2.3.1 2008—2010年中國(guó)私募股權(quán)投資案例及金額情況數(shù)據(jù)來(lái)源：金融街PE研究院450 I I400 1350 J-i300 —250 r~200 7;150 “/100 ‘ 一印 Z 廉,Z * ■■-- ‘ Q 1 I I *=1 ~-7$"===--r- ^ , _i i i i 1 08Q1 08Q2 08Q3 08Q4 09Q1 09Q2 09Q3 09Q4 lOQl 10Q2 10Q3 IC—退出案例戲退出機(jī)構(gòu)圖2.2.3.2 2008年-2010年退出案例和機(jī)構(gòu)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：金融街PE研究院2.2.4私募股權(quán)投資發(fā)展的重要特征縱觀(guān)私募股權(quán)業(yè)在歐美及中國(guó)的歷史，可以發(fā)現(xiàn)私募股權(quán)投資發(fā)展具有普遍特征：經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展是其發(fā)展的前提，政策則會(huì)施加重要的影響，證券市場(chǎng)也與其具有相關(guān)性。另外，其自身發(fā)展具有周期性，每一次高漲都催生新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)和一批卓越的企業(yè)，每一次衰退都推動(dòng)制度的完善修正和行業(yè)的蟲(chóng)兌化升級(jí)。22

法規(guī)環(huán)境分析府對(duì)私募股權(quán)業(yè)的立法仍然不完善。首個(gè)規(guī)范私募股權(quán)業(yè)的全995年國(guó)務(wù)院頒布的《設(shè)立境外產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》。但也做了一些原則性的規(guī)定，在治理機(jī)制上并未加規(guī)范。近些年以來(lái)，融市場(chǎng)的形成，發(fā)展私募股權(quán)基金的條件也漸趨成熟。商業(yè)銀行公司、社�；鸸芾頇C(jī)構(gòu)出于提高競(jìng)爭(zhēng)力和追逐利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)，私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)或直接投資設(shè)立私募股權(quán)基金。法律體系方面、《證券法》、《信托法》及《合伙企業(yè)法》的不斷完善，奠定了設(shè)立與運(yùn)作的法律基礎(chǔ)。中國(guó)私募股權(quán)投資生存環(huán)境相關(guān)的國(guó)家級(jí)法律法規(guī)政策主要有：華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》明確了有限合伙制作為私募股權(quán)投式的合法性，為其發(fā)展提供了良好的法律基礎(chǔ)。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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