對(duì)人民銀行數(shù)字貨幣/電子支付的初步分析
發(fā)布時(shí)間：2020-12-30 21:11
由中國(guó)人民銀行開(kāi)發(fā)的數(shù)字貨幣(DC/EP)已趨于成熟,中國(guó)人民銀行很可能成為全球第一個(gè)推出數(shù)字貨幣的央行。DC/EP的技術(shù)特性究竟怎樣?它的出現(xiàn)會(huì)帶來(lái)怎樣的影響?本文根據(jù)公開(kāi)渠道信息,梳理央行DC/EP核心特征并推測(cè)DC/EP設(shè)計(jì),在與"斷直連"前后的第三方支付對(duì)比分析的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步分析了DC/EP對(duì)支付和貨幣的影響。
【文章來(lái)源】：新金融. 2019年12期 北大核心CSSCI
【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)
【部分圖文】：
“斷直連”前第三方支付中的資金流向
DC/EP與“斷直連”后第三方支付之間的差異也非常明顯。第一，“斷直連”后第三方支付基于第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶以及第三方支付機(jī)構(gòu)在中央銀行的備付金賬戶，是賬戶緊耦合模式。數(shù)字貨幣基于中央銀行管理的數(shù)字貨幣發(fā)行登記系統(tǒng)，是賬戶松耦合模式。第二，第三方支付基于賬戶，而賬戶與身份識(shí)別之間有關(guān)聯(lián)，因此不是匿名的。數(shù)字貨幣是可控匿名的，這會(huì)造成兩者在隱私保護(hù)方面的差異。
2015年，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS,Cross-border Interbank Payment System）上線，作為人民幣國(guó)際化的“高速公路”，為人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供跨時(shí)區(qū)的資金清算結(jié)算業(yè)務(wù)（圖7）。CIPS的業(yè)務(wù)處理主要包括針對(duì)客戶匯款和頭寸調(diào)撥的逐筆支付業(yè)務(wù)，針對(duì)批量匯款的批量支付業(yè)務(wù)，以及針對(duì)SSS(Security Settlement System，證券結(jié)算系統(tǒng)）付款交割結(jié)算和CCP(Central Counterparty，中央對(duì)手方）集中清算的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等。CIPS可處理人民幣跨境貿(mào)易、投融資、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等的資金結(jié)算，有利于支持人民幣在全球范圍內(nèi)使用，為境外銀行及當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)提供流動(dòng)性，防止離岸資金對(duì)在岸市場(chǎng)沖擊。此外，圖8還顯示了CIPS與環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)SWIFT之間的關(guān)系。以上跨境支付都基于銀行賬戶。為此，境外銀行需要有人民幣業(yè)務(wù)，境外企業(yè)和個(gè)人需要開(kāi)設(shè)人民幣存款賬戶。而DC/EP只需要使用者擁有DC/EP錢(qián)包，這個(gè)要求比開(kāi)設(shè)人民幣存款賬戶低得多。數(shù)字人民幣交易天然是跨國(guó)境的，DC/EP能有效擴(kuò)大人民幣在境外的使用范圍。在這一點(diǎn)上，DC/EP與Libra有類似邏輯（鄒傳偉，2019）。
【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]信息科技發(fā)展與金融政策響應(yīng)[J]. 周小川. 金融市場(chǎng)研究. 2019(09)
[2]區(qū)塊鏈與金融基礎(chǔ)設(shè)施——兼論Libra項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管[J]. 鄒傳偉. 金融監(jiān)管研究. 2019(07)
[3]法定數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析:理論與實(shí)證[J]. 姚前. 國(guó)際金融研究. 2019(01)
[4]區(qū)塊鏈能做什么、不能做什么?[J]. 徐忠,鄒傳偉. 金融研究. 2018(11)
[5]共識(shí)規(guī)則下的貨幣演化邏輯與法定數(shù)字貨幣的人工智能發(fā)行[J]. 姚前. 金融研究. 2018(09)
[6]數(shù)字貨幣辨析[J]. 狄剛. 中國(guó)金融. 2018(17)
[7]中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)研究[J]. 姚前. 軟件學(xué)報(bào). 2018(09)
[8]法定數(shù)字貨幣對(duì)現(xiàn)行貨幣體制的優(yōu)化及其發(fā)行設(shè)計(jì)[J]. 姚前. 國(guó)際金融研究. 2018(04)
[9]關(guān)于央行法定數(shù)字貨幣的若干思考[J]. 姚前,湯瑩瑋. 金融研究. 2017(07)
[10]中國(guó)法定數(shù)字貨幣的理論依據(jù)和架構(gòu)選擇[J]. 范一飛. 中國(guó)金融. 2016(17)
本文編號(hào)：2948307
【文章來(lái)源】：新金融. 2019年12期 北大核心CSSCI
【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)
【部分圖文】：
“斷直連”前第三方支付中的資金流向
DC/EP與“斷直連”后第三方支付之間的差異也非常明顯。第一，“斷直連”后第三方支付基于第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶以及第三方支付機(jī)構(gòu)在中央銀行的備付金賬戶，是賬戶緊耦合模式。數(shù)字貨幣基于中央銀行管理的數(shù)字貨幣發(fā)行登記系統(tǒng)，是賬戶松耦合模式。第二，第三方支付基于賬戶，而賬戶與身份識(shí)別之間有關(guān)聯(lián)，因此不是匿名的。數(shù)字貨幣是可控匿名的，這會(huì)造成兩者在隱私保護(hù)方面的差異。
2015年，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS,Cross-border Interbank Payment System）上線，作為人民幣國(guó)際化的“高速公路”，為人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供跨時(shí)區(qū)的資金清算結(jié)算業(yè)務(wù)（圖7）。CIPS的業(yè)務(wù)處理主要包括針對(duì)客戶匯款和頭寸調(diào)撥的逐筆支付業(yè)務(wù)，針對(duì)批量匯款的批量支付業(yè)務(wù)，以及針對(duì)SSS(Security Settlement System，證券結(jié)算系統(tǒng)）付款交割結(jié)算和CCP(Central Counterparty，中央對(duì)手方）集中清算的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等。CIPS可處理人民幣跨境貿(mào)易、投融資、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等的資金結(jié)算，有利于支持人民幣在全球范圍內(nèi)使用，為境外銀行及當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)提供流動(dòng)性，防止離岸資金對(duì)在岸市場(chǎng)沖擊。此外，圖8還顯示了CIPS與環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)SWIFT之間的關(guān)系。以上跨境支付都基于銀行賬戶。為此，境外銀行需要有人民幣業(yè)務(wù)，境外企業(yè)和個(gè)人需要開(kāi)設(shè)人民幣存款賬戶。而DC/EP只需要使用者擁有DC/EP錢(qián)包，這個(gè)要求比開(kāi)設(shè)人民幣存款賬戶低得多。數(shù)字人民幣交易天然是跨國(guó)境的，DC/EP能有效擴(kuò)大人民幣在境外的使用范圍。在這一點(diǎn)上，DC/EP與Libra有類似邏輯（鄒傳偉，2019）。
【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]信息科技發(fā)展與金融政策響應(yīng)[J]. 周小川. 金融市場(chǎng)研究. 2019(09)
[2]區(qū)塊鏈與金融基礎(chǔ)設(shè)施——兼論Libra項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管[J]. 鄒傳偉. 金融監(jiān)管研究. 2019(07)
[3]法定數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析:理論與實(shí)證[J]. 姚前. 國(guó)際金融研究. 2019(01)
[4]區(qū)塊鏈能做什么、不能做什么?[J]. 徐忠,鄒傳偉. 金融研究. 2018(11)
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[6]數(shù)字貨幣辨析[J]. 狄剛. 中國(guó)金融. 2018(17)
[7]中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)研究[J]. 姚前. 軟件學(xué)報(bào). 2018(09)
[8]法定數(shù)字貨幣對(duì)現(xiàn)行貨幣體制的優(yōu)化及其發(fā)行設(shè)計(jì)[J]. 姚前. 國(guó)際金融研究. 2018(04)
[9]關(guān)于央行法定數(shù)字貨幣的若干思考[J]. 姚前,湯瑩瑋. 金融研究. 2017(07)
[10]中國(guó)法定數(shù)字貨幣的理論依據(jù)和架構(gòu)選擇[J]. 范一飛. 中國(guó)金融. 2016(17)
本文編號(hào)：2948307
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