基于Baker的經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)和平滑轉(zhuǎn)移向量自回歸模型,分析了經(jīng)濟政策不確定性對宏觀經(jīng)濟的影響及其傳導(dǎo)機制。研究表明:經(jīng)濟政策不確定性的沖擊通過實物期權(quán)機制對投資和產(chǎn)出造成短期的負面影響,加大了宏觀經(jīng)濟的波動性;金融摩擦使經(jīng)濟政策不確定性沖擊對宏觀經(jīng)濟的影響具有非對稱性;金融摩擦的程度以外部融資溢價水平來衡量,在外部融資溢價水平"高"的情況下,經(jīng)濟政策不確定性的沖擊對宏觀經(jīng)濟的不良影響更大。
【文章目錄】：
1 研究背景
2 文獻回顧
3 理論分析
    3.1 不確定性影響的實物期權(quán)機制
    3.2 不確定性影響的金融摩擦機制
4 實證研究設(shè)計
    4.1 研究方法
    4.2 變量選取和數(shù)據(jù)處理
5 結(jié)果及分析
    5.1 STVAR模型的檢驗及估計結(jié)果
    5.2 廣義脈沖響應(yīng)分析
    5.3 穩(wěn)健性檢驗
6 結(jié)論與建議

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2867271