貸款業(yè)務是我國商業(yè)銀行的核心業(yè)務，也是其盈利的主要來源之一。貸款定價的合理與否，不僅影響商業(yè)銀行的收益水平，更會影響其資產(chǎn)質(zhì)量、客戶結構和市場競爭力。目前，在內(nèi)外部激烈的市場環(huán)境下，加之缺乏對借款人信用風險的科學度量，商業(yè)銀行制定的貸款價格與其承受的信用風險并不對等。由于這種不對等，使得借款人發(fā)生違約行為時，商業(yè)銀行無法獲得相應的風險補償。當大量違約事件同時出現(xiàn)時，商業(yè)銀行的生存將面臨巨大風險。因此科學度量借款人的信用風險并將其合理的反映在貸款價格中，對于商業(yè)銀行提高貸款定價能力、建立科學合理的貸款定價機制、適應利率市場化的金融環(huán)境具有重要的理論意義和切實可行的現(xiàn)實意義。 任何企業(yè)都不能不受其他因素影響而孤立地制定價格，商業(yè)銀行也不例外。本文在對信用風險度量和貸款定價的相關理論和方法進行分析的基礎上，首先從商業(yè)銀行貸款活動所涉及的宏觀及行業(yè)層面、交易對手層面和銀行內(nèi)部經(jīng)營層面對相關影響因素進行分析，并給出相應量化指標；接著從貸款合約角度分析貸款期限和貸款發(fā)放時間對貸款利率的影響并進行相應量化；最后對銀企關系進行了界定并給出各類銀企關系對貸款利率影響的量化標準。 貸款的信用風險是商業(yè)銀行在定價中最難把握的不確定因素，其度量包括對借款人違約概率和貸款違約損失率兩方面。對借款人違約概率的確定上，本文在對借款人違約原因進行分析的基礎上，首先對借款人債務保障現(xiàn)金流影響因素進行研究，并從定性和定量兩方面設定貸款定價流程終止標準；接著根據(jù)借款人債務保障現(xiàn)金流分布形態(tài)和分布特征確定其分布函數(shù)的方法和步驟；最后設定了借款人違約的標準并對債務保障比率臨界值進行了研究。 對貸款違約損失率的確定上，本文首先給出在無其他擔保方式下借款人保障現(xiàn)金流對貸款償付率計算的方法，然后分別研究了第三方保證、抵押、質(zhì)押三種擔保方式下貸款違約損失率的度量。根據(jù)混合Copula模型建立了借款人和擔保人的聯(lián)合違約分布函數(shù)，并研究了在聯(lián)合違約概率下?lián)Ｈ藢J款的償付率；應用ARCH、GARCH和t-GARCH模型對抵押物價值波動性進行描述的基礎上，借鑒VaR理論構建抵押物（質(zhì)押物）風險價值模型，并根據(jù)抵押物（質(zhì)押物）風險價值對債務的比率判定抵押物（質(zhì)押物）是否可以設置擔保。 在體現(xiàn)貸款信用風險的前提下，商業(yè)銀行在制定貸款價格時還要實現(xiàn)“具有競爭力、風險可控下收益最大化、覆蓋經(jīng)營成本實現(xiàn)預期盈利”的目標。為綜合體現(xiàn)貸款信用風險量化與商業(yè)銀行經(jīng)營目標的結合，本文根據(jù)各目標下貸款定價所參照的信用風險標準不同分別建立了單目標貸款定價模型；然后根據(jù)多目標優(yōu)化理論建立體現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營目標的貸款定價模型，并提出分層平衡思想求解貸款利率；最后利用Markov鏈對信用風險變化過程進行了描述，在此基礎上實現(xiàn)了即期貸款利率的遠期變換。 在上述研究的基礎上，本文第六章以某上市公司為例，研究在第三方擔保下的貸款利率的確定過程。借助Matlab工具分別對借款人、擔保方的債務保障現(xiàn)金流的分布函數(shù)以及兩者間的聯(lián)合違約分布函數(shù)進行了擬合，并對相關參數(shù)進行了估計和檢驗，在此基礎上確定主體違約概率和聯(lián)合違約概率，借助違約損失率的計算方法得到預期損失。在單目標貸款定價的基礎上，根據(jù)分層平衡思想求解得到借款人的貸款利率區(qū)間。
【學位單位】：哈爾濱理工大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：F832.4
【部分圖文】：

本文研究技術路線

第2章 信用風險與貸款定價影響因素分析及量化2.1 貸款活動影響因素分析及量化貸款業(yè)務作為商業(yè)銀行的一項金融服務產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行將資金使用權讓渡給借款人并在一定期限內(nèi)收取使用費、到期收回資金的活動。因此貸款價格既要體現(xiàn)資本投資收益，還要體現(xiàn)因承擔資金到期不能全額收回的風險補償。從這個角度講，影響貸款定價的因素很多：從宏觀及行業(yè)層面來說，其中主要因素包括中央銀行利率政策、預期通貨膨脹、其它融資工具的替代、銀行業(yè)內(nèi)競爭格局等；從交易對手層面來看其主要因素為借款人信用風險；從銀行內(nèi)部經(jīng)營層面來講其主要因素為貸款擔保價值、銀行經(jīng)營成本及盈利目標等。

第3章 主體主體信用風險是指借款人不能按款人是否償還到期債務由借款人償債款人產(chǎn)生與自身債務相匹配的現(xiàn)金流保障程度。因此對主體信用風險度量配的現(xiàn)金流的能力，研究內(nèi)容主要包數(shù)確定以及債務匹配度臨界值的選取
【參考文獻】

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本文編號：2852140