2008年金融危機爆發(fā)顯示,監(jiān)管缺失及其不到位是本次危機的重要原因。2010年底二十國集團以及巴塞爾委員會確定了巴塞爾協(xié)議Ⅲ,審慎監(jiān)管理念逐步從微觀審慎監(jiān)管向宏觀審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)變。我國十二五規(guī)劃明確規(guī)定,須構(gòu)建逆周期的宏觀審慎管理制度框架。逆周期宏觀審慎監(jiān)管的提出對銀行行為及其發(fā)展戰(zhàn)略具有重大影響,我國銀行體系是否存在這種順周期性,我國逆周期資本緩沖的現(xiàn)狀是怎樣的以及影響資本緩沖的因素有哪些、資本緩沖與銀行風險之間是如何調(diào)整?貨幣政策是否會因為宏觀審慎政策的實施而對宏觀經(jīng)濟的影響產(chǎn)生變化?宏觀審慎政策與貨幣政策之間具有什么關(guān)系,應(yīng)如何協(xié)調(diào)?貨幣政策的實施會對銀行穩(wěn)健性經(jīng)營產(chǎn)生什么影響?這些研究對我國金融安全具有重要的理論和現(xiàn)實意義,為我國的政策制定提供一定的支撐。 本文共分為七章：第一章為導言,提出論文背景以及研究問題等；第二章理論基礎(chǔ)分析；第三章是對相關(guān)理論和文獻進行回顧和綜述；第四章是我國逆周期宏觀審慎監(jiān)管機制的構(gòu)建；第五章是商業(yè)銀行風險承擔與逆周期宏觀審慎監(jiān)管研究；第六章是宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)性研究；第七章是本文的結(jié)論、政策建議及研究展望。本文結(jié)論主要有以下幾點： 第一,我國銀行業(yè)杠桿率存在順周期性問題,且上市銀行的順周期性更加明顯。進一步地,根據(jù)巴塞爾協(xié)議的方法基于全國經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)對我國逆周期的資本緩沖現(xiàn)狀進行測算。文中還對銀行的逆周期資本緩沖的影響因素進行分析,研究結(jié)果表明：(1)我國大型銀行資本緩沖呈順周期狀態(tài)且道德風險行為明顯,而城商銀行資本緩沖呈逆周期狀態(tài)；(2)在經(jīng)濟周期不同的階段信貸增長率對資本緩沖的影響出現(xiàn)門檻效應(yīng),符合巴塞爾協(xié)議逆周期思想。 第二,采用聯(lián)立方程模型對資本緩沖與商業(yè)銀行風險承擔之間的關(guān)系進行研究,研究結(jié)果表明,(1)資本緩沖和銀行風險兩者之間呈顯著的負相關(guān)關(guān)系,資本緩沖和銀行風險的調(diào)整依賴于銀行資本水平；(2)貨幣政策對資本緩沖調(diào)整方式具有門檻效應(yīng),而對銀行風險調(diào)整方式不具有門檻效益。 第三,采用面板門檻模型實證檢驗資本監(jiān)管對銀行風險的非線性影響,研究結(jié)果顯示,(1)資本監(jiān)管對銀行風險表現(xiàn)出非線性的門檻特征；在不同的資本監(jiān)管區(qū)制下,資本監(jiān)管與銀行風險均呈正相關(guān)關(guān)系,但資本監(jiān)管對不同資本充足性銀行的風險影響程度不同；(2)門檻模型估計出的門檻值大于最低資本監(jiān)管水平,說明目前的風險資本監(jiān)管的成本較低,對資本不充足的銀行不足以產(chǎn)生應(yīng)有的影響,且對其監(jiān)管干預的時機把握較晚。 第五,實證檢驗我國銀行業(yè)貨幣政策風險承擔渠道,檢驗貨幣政策與宏觀審慎政策之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明,(1)我國銀行的貨幣政策風險承擔渠道是存在的；(2)銀行資本充足性以及流動性在不同貨幣政策下對貨幣政策風險承擔具有不同作用,這說明微觀特征對銀行貨幣政策風險承擔具有差異化的影響。 第六,采用主成分分析法構(gòu)建銀行穩(wěn)健性指數(shù)。進一步地,采用面板VAR模型對貨幣政策、信貸增長率以及銀行穩(wěn)健性指數(shù)之間的關(guān)系進行分析,研究結(jié)果表明：(1)寬松的貨幣政策的實施在短期內(nèi)有助于銀行穩(wěn)健性指數(shù)上升,但從長遠來看,不利于銀行的穩(wěn)健性指數(shù)的發(fā)展；(2)信貸增長率的提高不利于銀行穩(wěn)健性經(jīng)營。 針對以上結(jié)論,本文得到以下幾點相應(yīng)的政策啟示：實行杠桿率監(jiān)管以及最低資本充足率監(jiān)管；建立逆周期的資本監(jiān)管體系；政策制定者在制定宏觀審慎監(jiān)管目標時,也應(yīng)把貨幣政策納入考慮范圍,協(xié)調(diào)好貨幣政策與宏觀審慎政策,注重銀行微觀特征,實行差異化的監(jiān)管措施；加快推進銀行業(yè)轉(zhuǎn)型等措施。
【學位單位】：南開大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2014
【中圖分類】：F822.0;F832.33
【部分圖文】：

我們首先對杠桿率增長率與資產(chǎn)增長率之間的關(guān)系作圖分析，可給我們一個直觀的表達。見圖4.1。CM -9Cjl _‘n 1 1 1 1 H-.5 0 .5 1 1.5 2diflnasset圖4.1資產(chǎn)增長率與杠桿率增長率表4.3為對杠桿率順周期的實證檢驗結(jié)果。模型1為混合OLS,模型2為隨機效應(yīng)模型，模型3為加入上市銀行的虛擬變量，模型4是在次基礎(chǔ)上加入杠桿率滯后一項固定效應(yīng)模型，模型5、7為差分GMM模型，模型6、8為系統(tǒng)GMM模型，其中模型1、2、5、6沒有加入上市銀行虛擬變量。差分GMM和系統(tǒng)GMM均采用加入被解釋變量的滯后1期轉(zhuǎn)化為動態(tài)模型，其過度識別sargan檢驗均無法拒絕工具變量有效的假設(shè)，同時擾動項的差分項自相關(guān)檢驗均顯著拒絕了二階自相關(guān)

我國經(jīng)濟發(fā)展的不利影響，我國從2008年第四季度開始實施了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，實施了 4萬億刺激政策，貸款增速較快。經(jīng)過一定時間的發(fā)展，2012年第四季度開始顯現(xiàn)出政策效果，為應(yīng)對信貸投放過度，按照上述方法的計算，需計提逆周期的資本緩沖，這個發(fā)展趨勢要引起政策當局的注意。通過對圖 4.2 中我國 1997Q1—2013Q3 期間 credit/GDP、credit/GDP 長期增長趨勢及GAP分析可知，credit/GDP長期增長趨勢一直呈上升趨勢，其實際值在94%-139%區(qū)間波動，從1997Q1開始迅速走高，并于2004Q1達到了歷史最高點丨38.62%。對credit/GDP缺口即GAPt的變化趨勢分析，其變化趨勢分為三個階段，第一個階段為1997年第一季度到2004年第一季度，GAP,—直呈上升趨勢，并于2004年第一季度達到歷史最高點23.71%，隨后缺口一直下滑；第二階段為2004年第二季度到2008年第四季度，GAPt—直呈下降趨勢，這可能是由于該階段一直實施緊縮的貨幣政策，銀行業(yè)信貸投放較為謹慎；第三個階段為2009年第一季度至今，GAPt呈振動式上升趨勢，這說明金融危機之后，我國為避免金融危機的負面沖擊，開始實施相對寬松的貨幣政策以及四萬億的刺激政策，發(fā)放信貸標準放松。

(三）穩(wěn)健性檢驗采用銀行風險的另一個代理變量不良貸款率對基準估計模型和交叉項估計模型進行穩(wěn)健性分析。為節(jié)省篇幅文中不再列示交叉項估計模型穩(wěn)健性分析結(jié)果，如感興趣可向作者索要。穩(wěn)健性估計模型回歸結(jié)果顯示，文中的基準估計模型與交叉項估計模型的結(jié)果穩(wěn)健，結(jié)論可靠。

【引證文獻】

相關(guān)博士學位論文 前2條

1 李娟;基于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的宏觀審慎政策與貨幣政策協(xié)調(diào)研究[D];山西財經(jīng)大學;2018年

2 居姍;銀行業(yè)系統(tǒng)性風險度量與監(jiān)管研究[D];中國科學技術(shù)大學;2015年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 俞晨;我國貨幣政策風險承擔渠道研究[D];蘇州大學;2018年

2 周文娟;房地產(chǎn)企業(yè)杠桿率對企業(yè)風險承擔的影響研究[D];成都理工大學;2018年

3 房芳;我國商業(yè)銀行宏觀審慎監(jiān)管的效果研究[D];山東大學;2017年

4 唐熙;高管薪酬、銀行風險承擔與貨幣政策的信貸傳導效率[D];天津財經(jīng)大學;2017年

5 陳宇;宏觀審慎視角下銀行風險承擔影響因素分析[D];湖南大學;2017年

6 舒首鳳;金融自由化、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔影響的研究[D];四川外國語大學;2017年

7 姜愛杰;貨幣政策、資本監(jiān)管與銀行風險承擔[D];吉林大學;2017年

8 潘佩佩;貨幣政策的銀行風險承擔傳導渠道及其異質(zhì)性的實證研究[D];吉林大學;2017年

9 張原野;貨幣政策對我國商業(yè)銀行風險承擔的影響研究[D];蘭州財經(jīng)大學;2016年

10 葉文博;基于貨幣政策與股權(quán)結(jié)構(gòu)的銀行風險承擔行為分析[D];南京財經(jīng)大學;2016年

本文編號：2827374