【摘要】：2007年爆發(fā)的美國次貸危機將全世界拖入了新一輪的世界性金融危機之中,這次史無前例的金融危機促使全世界重新審視現(xiàn)行的國際貨幣體系,對現(xiàn)行國際貨幣體系進行改革的呼聲也不斷高漲,國際社會、各國政府、專家學者都紛紛把這次金融危機與現(xiàn)行的國際貨幣體系的非均衡性和內(nèi)生不穩(wěn)定性之間聯(lián)系起來,并提出了改革國際貨幣體系、推進國際金融體系改革的各項建議。 本文試圖從國際貨幣體系的兩個重要方面,即國際儲備貨幣供應、中心國與外圍國關系作為切入點,來分析國際貨幣體系對金融危機的作用機制,從而對未來國際貨幣體系的演變方向和改革路徑提供一些參考。 全文分為七個部分,具體安排如下： 首先為導言,介紹了本文研究的背景、意義、寫作思路、方法、創(chuàng)新點及不足。 接下來第一章為文獻綜述,通過對已有研究文獻的回顧和梳理,明確了本文的研究意義和努力的目標。即一方面,爭取能從較長的時間長度和跨度上對國際貨幣體系與金融危機兩者的關系進行梳理和研究；另一方面,構建切實可行的實證模型,來對國際貨幣體系對金融危機的作用機制進行實證研究。 第二章以國際儲備貨幣供應、中心國與外圍國關系為切入點對1871年至今的國際貨幣體系進行重新劃分,并重點回顧和分析了每一個國際貨幣體系下的儲備貨幣供應、中心國與外圍國關系這兩個重要方面的具體特征。 第三章在第二章的基礎上梳理不同國際貨幣體系階段下世界經(jīng)濟中各類金融危機的爆發(fā)情況,這個過程中以第二章劃分的不同貨幣體系階段為順序?qū)鹑谖C進行分類和整理,整理得到的數(shù)據(jù)主要包括不同時期金融危機爆發(fā)的類型、數(shù)量、發(fā)生特點等,根據(jù)這些數(shù)據(jù)我們對不同國際貨幣體系下金融危機的發(fā)生情況和特點進行了比較和歸納。 第四章以國際貨幣體系下的儲備貨幣供應、中心國與外國國關系這兩個方面為切入點,我們對國際貨幣體系對金融危機的作用機制進行了理論推演和假設。假設認為,國際貨幣體系對金融危機的作用機制主要包括兩個方面：一是國際儲備貨幣供應不足引發(fā)的金融危機的發(fā)生機制；二是國際貨幣體系中心國與外圍國關系對金融危機的作用機制。對外圍國而言,國際儲備貨幣供應、中心國的貨幣供應、中國國的貨幣政策和匯率政策變化、中心國的霸權壟斷地位下降都會對外圍國產(chǎn)生巨大的影響并誘發(fā)外圍國發(fā)生金融危機。另外,中心國霸權壟斷地位的不斷下降最終會導致中心國發(fā)生儲備貨幣信心危機和主權債務危機。 第五章以第四章的理論假設為基礎來分別建立Prohit模型和Logit模型進行實證檢驗,實證分析結果表明：國際貨幣體系所處的時期、國際儲備貨幣的供應量情況、中心國的貨幣供應量、中心國的利率變動、中心國的匯率變動、國際貨幣體系中中心國的霸權壟斷地位變化這些因素都對外圍國金融危機的發(fā)生概率有顯著的影響。 第六章為全文結論,本文的理論和實證都證明了國際貨幣體系會從國際儲備貨幣供應、中心國和外圍國關系這兩個方面顯著影響金融危機的發(fā)生概率,同時研究表明國際貨幣體系的更替通常會以中心國的更替為最終標志,而原中心國的退出則以原中心國發(fā)生主權債務危機為標志。中國目前還是一個外圍國家,未來我們應密切關注中心國美國的貨幣政策、匯率政策的變化以及美國國債市場的變化,并針對性選擇正確的應對措施。
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F831.59;F821
【圖文】：

并用美元向美國兌換黃金，從而帶來美國外匯儲備(主要是黃金儲備)的不斷下降。下面的圖2一7反映了美國1948年到1971年外匯儲備的變化情況:數(shù)據(jù)來源:IMF的國際金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫 IFS(InternationalFinaneialStatistieS)圖2一 71948一1971美國外匯儲備的變化情況上述例子實際上也反映了這樣一個情況，即在一個貨幣體系的早期，中心國處于絕對的控制地位。中心國無論在資源和生產(chǎn)力上都處于最高級，因此它此時主要通過資本輸出的方式來向外圍國家提供資金，從而幫助外圍國家通過借貸獲得資金用來向中心國家購買商品，進而最大限度地利用中心國家的生產(chǎn)能力。隨著發(fā)展，在貨幣體系的后期，情況一般會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，即外圍國家開出實現(xiàn)順差，中心國家實現(xiàn)逆差，中心國家通過逆差的方式輸出貨幣、獲得實物資源，外圍國家則通過輸出實物資源的方式獲得儲備貨幣。四、結束

數(shù)據(jù)來源 :IMFStatistiCSDepartmentCOFERdatabaseandInternationalFinaneialStatisties圖2一 n1999一2009國際儲備貨幣的變化

數(shù)據(jù)來源 :IMFStatisticSDepartmentCOFERdatabaseandInternationalFinaneialStatisties圖2一 121999一2009國際儲備貨幣，I!‘比的變化從圖2一H和圖2一12我們可以發(fā)現(xiàn):1999年到2009年，美元儲備從9797.83億元上升到28371.21億元，歐元儲備從2469.50(等值美元)上升到12502.58億元(等值美元)，其他儲備從1529.72(等值美元)上升到4762億元(等值美元)。歐元的出現(xiàn)，成為了國際儲備貨幣的一個重要補充，歐元儲備占全部外匯儲備的比重在逐年上升，這也直接導致了美元儲備占全部外匯儲備比重的下降。三、歐元誕生后的國際貨幣體系下的中心一外圍結構歐元誕生后的國際貨幣體系下，中心國家仍舊是美國，次中心國家為德國，其他國家為外圍國家。其中歐元區(qū)的國家主要以德國為中心來進行相應的制度安排

【參考文獻】

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本文編號：2788068