發(fā)布時間：2017-03-31 00:14

  本文關(guān)鍵詞：價值與動量混合策略DEA交叉效率評價及資產(chǎn)組合選擇，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：運(yùn)用DEA交叉效率模型融合有效價值與有效動量指標(biāo),結(jié)合風(fēng)險度量方式和投資者風(fēng)險偏好,構(gòu)造均值-方差(MV)和均值-半方差(MSV)的價值與動量混合策略DEA交叉效率資產(chǎn)組合優(yōu)選模型�；谏献CA股市場的實(shí)證研究表明,DEA交叉效率股票組合期望收益率顯著高于上證A股市場股票組合,不同持有期均值-方差和較長持有期均值-半方差DEA交叉效率股票優(yōu)選組合的期望收益率與風(fēng)險調(diào)整收益率(夏普比率)均高于單一價值股票組合和單一動量(贏者)股票組合。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;中信銀行廣州分行國際業(yè)務(wù)部;
【關(guān)鍵詞】： 價值與動量混合策略 均值-方差 均值-半方差 DEA交叉效率評價
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目,項目編號:71571065 新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計劃資助項目,項目編號:NCET-13-0193 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目,項目編號:14YJA630077
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著價值溢價現(xiàn)象和動量效應(yīng)在全球主要資本市場相繼被驗證,運(yùn)用價值投資策略和動量投資策略能為投資者帶來顯著超額回報已成為金融投資領(lǐng)域較為一致的觀點(diǎn)。20世紀(jì)90年代,Fama和French使用賬面市值比(B/M)作為基本面指標(biāo)開始研究價值溢價現(xiàn)象,發(fā)現(xiàn)價值股相對于成長股

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉曉麗;;構(gòu)建理性投資效率評價體系[J];市場周刊(理論研究);2010年09期

2 張瑋倩;王偉;;我國非經(jīng)營性國有資產(chǎn)配置和運(yùn)行效率評價[J];國有資產(chǎn)管理;2010年12期

3 尹小劍;;中國省級政府投資的效率評價[J];晉陽學(xué)刊;2012年01期

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7 黃凌靈;;3種套保效率評價模型的比較研究[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2009年02期

8 朱慧新;駱Z

本文編號：278430